lördag 30 januari 2016

Ingen kommer få 20-30% årsavkastning

En annan ekonomiblogg skrev nyligen om fondförvaltare:
Man pratar ofta om att det är orimligt att förvänta sig en avkastning på långt över 10 % per år, men ger man bara förvaltaren rätt förutsättningar så är 20-30 % årsavkastning inte orimligt för de riktigt kompetenta.
- Olle Qvarnström

Jag tror att artikelförfattaren i det här påståendet lever i någon form av drömvärld. En person med 30% årsavkastning blir mångmiljardär under sin livstid, och kan personen bara leva till 80-årsåldern kan den till och med bli rikast i världen. Det kanske finns sådana personer, men de är inte fondförvaltare i Sverige.

20% då? Även då kommer man sluta som miljardär men istället för rikast i världen kommer man "bara" sluta som en av rikaste i Sverige. Kan det finnas sådana personer som just nu använder sina otroliga talanger (för det är ju inte tur utan "kompetens") till att förvalta andras pengar? Knappast.

Så är nyckelorden i påståendet ovan "rätt förutsättningar"? Kanske, men om dessa "rätt förutsättningar" inte kommer existera, är de då inte rätt irrelevanta?

Artikeln i fråga tar upp en del intressanta, om än knappast obekanta, fakta som att stora fonder inte kan överprestera och att framgångsrika småfonder växer tills de är för stora. Jag tänker egentligen inte argumentera med artikelförfattaren utan jag tänker bara hänvisa till någon av Bogles många böcker. Han går igenom just de argument som används i artikeln om och om igen och slutsatserna är entydiga:

  • Det finns små fonder som kommer överprestera.
  • Dessa små fonder tycks omöjliga att identifiera i förväg.
  • När små fonder överpresterat så slutar de av många skäl att överprestera. (För att de bara hade tur, för att metoden bara fungerade en gång, för att metoden inte fungerar efter att fonden växt, ...)

Om någon vill satsa på någon gudomlig förvaltare så är väl det ok, men för guds skull, gör det inte med pengar du inte får förlora.

torsdag 28 januari 2016

Vilken valuta är du miljonär i?

Att vara miljonär brukar betyda att man är rik och det var inte så många decennier sedan det betydde samma sak i Sverige. Numera är man miljonär om man köpt ett hus och amorterat på det i 10 år. Enligt en DN-artikel från 2010 så var 1,6 miljoner svenskar miljonärer och jag tror inte 1,6 miljoner svenskar skulle kalla sig rika. Ju äldre person desto troligare att den är miljonär vilket väl är rätt naturligt.

Ibland hör man istället begreppet dollar-miljonär, vilket då skulle betyda att man har en förmögenhet på 1 miljon amerikanska dollar, cirka 8,5 miljoner svenska kronor. Det är ju betydligt mer pengar och det är nog inte så många i Sverige som hamnar i den gruppen.

Men att det är olika svårt att bli miljonär i olika valutor leder till oanade möjligheter. Om man inte ligger på minus så kan de flesta kalla sig miljonär bara man är lite flexibel.

Vietnam! Om du har 400 kronor så kan du köpa 1 miljon vietnamesiska dong. Grattis, du är (vietnamesisk) miljonär! Verkar det för svårt så finns istället alternativet Iran nu när sanktionerna börjat hävas. Där behöver du bara 300 kronor. Är det för långt att åka så blir det dyrare. I Vitryssland kommer det kosta dig 450 kronor.

Tar man sig å andra sidan till Kuwait så gör man det svårt för sig. Man behöver nästan 30 miljoner kronor för att köpa en miljon kuwaitiska dinarer.

Land / ValutaKronor för att vara miljonär
Iranska Rial300
Vietnamesiska Dong400
Vitryska Rubel450
Paraguay (Gurani)1 500
Colombianska Peso2 500
Mongoliska Tugrik4 300
Kongo/Kinshasa (Franc)10 000
Kazakstan (Tenge)22 500
Nigerianska Naira43 000
Isländska Kronor65 000
Indiska Rupier125 000
Taiwan (Dollar)250 000
Tjeckiska Koruna350 000
Sydafrikanska Rand500 000
Botswanska Pula750 000
Svenska Kronor1 000 000
Danska Kronor1 250 000
Brasilien (Real)2 100 000
Barbados (Dollar)4 300 000
Australiensiska Dollar6 000 000
Amerikanska Dollar8 500 000
Västeuropa/Finland/Baltikum/Grekland (Euro)9 500 000
Brittiska Pund12 500 000
Kuwaitiska Dinarer30 000 000

Jag är åtminstone på nedre halvan. :-)

NCC ger utdelning 2016 trots allt

Goda nyheter! Istället för att ställa in utdelningen 2016 som NCC sagt att de tänkte göra, har de nu bestämt att ge 3 kronor per aktie i utdelning. Det är mindre än de 12 kronor de delade ut 2015, men -75% är bättre än -100%.

För de som inte varit med, NCC bestämde förra året att dela företaget i två halvor och trodde sig då behöva alla kontanter själva för att båda halvorna skulle få tillräckliga kassor. Tydligen gick slutet på 2015 så bra att det blev pengar över till ägarna.

För mig betyder det här 2 700 kronor jag inte hade räknat med.

tisdag 26 januari 2016

Dual Momentum-experiment - en första rapport: illa

I Dual Momentum - starten på ett experiment så beskrev jag Dual Momentum-strategin som är väldigt enkel (om man inte krånglar till den). Idén är att man regelbundet (till exempel en gång i månaden) byter till den genre som gått bäst senaste året (eller till obligationer om allt gått minus). Det ska vara bra eftersom man drar nytta av den tröghet som finns bland spekulanter och investerare. Om något är populärt så förblir det populärt för länge, och tvärtom.

Jag var skeptisk, så jag startade ett experiment. Jag satte in 15 000 kronor på en Nordnet-ISK som går att följa på Shareville och tänkte sedan bara luta mig tillbaka för att se hur den skulle gå.

Riktigt så enkelt blev det inte att köra experimentet. Under det första halvåret har jag fått byta tre gånger och varje byte kräver en del jobb och planering eftersom de fonder jag valde (Nordnet Superfonden Sverige för Sverige och Länsförsäkringar Global Index för Globalfond) tar 2 dagar att handla med. Ett byte tar då bortåt en vecka.

Så hur har det gått? Inte lysande. Inte lysande alls. Vid de tre första beslutstillfällena har jag bytt till den fond som de följande månaderna går sämst. Hade jag behållit en av fonderna hade jag nu varit back 11%. Istället är jag back 17%. En av mina femton tusenlappar har helt enkelt försvunnit för att jag hållit på och bytt.

Min plan var att titta till portföljen den andra fredagen varje månad och då har det gått såhär:

MånadJämförelse ett år tillbakaSlutsatsAvkastning portfölj sedan start
Global-
fond
Sverige-
fond
Säker ränta
Juli+28%+21%ca 0%Börja med en globalfond (Länsförsäkringar Global Index)
Augusti+28%+21%0,45%Stanna i globalfond (Länsförsäkringar Global Index)-2,4%
September+11%+13%0,29%Byta till Sverigefond (Nordnet Superfonden Sverige).
Tjänade 1,3% på fördröjningarna i handeln
-11,1%
Oktober+16%+17%0,0%Stanna i Sverigefond (Nordnet Superfonden Sverige) men väldigt nära byte-12,2%
November+15%+13%-0,21%Byta till globalfond (Länsförsäkringar Global Index).
Förlorade 2,0% på fördröjningarna i handeln
-9,5%
December+10%+7%-0,03%Stanna i globalfond (Länsförsäkringar Global Index)-14,1%
Januari+0,8%+2,3%-0,4%Byta till Sverigefond (Nordnet Superfonden Sverige).
Förlorade 0,9% på fördröjningarna i handeln
-17,3%

Till råga på allt så verkar det bli ännu mer komplicerat framöver. Om inte börserna går upp 5-10% lite snabbt så kommer allt hamna på minus och då säger reglerna att jag ska växla till obligationer (en obligationsfond, som AMF Räntefond Lång) så det blir antagligen ett byte till om några veckor. Obligationer är tänkta att vara säkra när världen skakar. Vi får väl se. Om jag nu inte lägger ner det här redan nu för det är lite väl mycket jobb.

Figuren visar hur det gått. Fet linje är min portfölj. Blå när jag haft en sverigefond, orange när jag haft en globalfond. Den tunna blåa linjen är vad jag fått om jag hållit mig i Sverigefonden. Den tunna bruna linjen är vad jag fått om jag hållit mig i en globalfond.

lördag 23 januari 2016

Mord och förvaltning

Häromdagen dömdes en 52-åring (tidigare känd som 51-åringen men han blev ett år äldre för en knapp månad sedan) till livstids fängelse för 4 mord och många bedrägerier och jag finner det hela fascinerande med den blandning av våld och kapitalförvaltning som är så ovanlig i verkligheten. Det här kommer bli ett annorlunda, unikt samt långt inlägg. Genom inlägget kommer jag kalla den nu dömda mannen för "mannen".

Acta

Om vi ska börja från början så får börja för ett drygt decennium sedan. Mannen, boende i Bankeryd som är en förort till Jönköping, var då en framgångsrik finansförvaltare på företaget Acta och tjänade miljoner varje år. Acta är mest kända för att de förlorade massor av kundernas pengar när Lehman Brothers gick omkull 2008 och för insiderbrotten ledningen åtalats för men de verkar också ha haft mycket hjälpsamma anställda.

Mannen, som var en av de hjälpsamma, hjälpte till exempel ett par, Inge och Anitha, att sätta in 1 miljon kronor på ett nummerkonto i Schweiz utan något pappersspår (och med 8,6% ränta!). Han hjälpte även sina grannar i Bankeryd (Anita och Tommy) som även de hade oredovisade pengar utomlands efter att ha sålt ett hus i Portugal.

På Acta tjänar han miljoner kronor per år i lön och 2009 bygger han ett eget hus åt sig själv och sin familj (och får då nya grannar). Det här huset var antagligen inte billigt då han senare har ett lån på 4 miljoner med huset som säkerhet. Alla verkar beskrivit mannen som glad och trevlig så antagligen saknade de gamla grannarna honom.

2010, efter att Acta kraschat, så startade mannen tillsammans med en kollega företaget Vestigo. Tanken var att fortsätta med de kunder som de hade haft på Acta men det gick inte alls lika bra för honom som det hade gått tidigare. Nu var lönen runt 400 000 kronor per år före skatt. Han hade cirka 125 kunder så han lyckades tydligen ändå få 4 000 kronor per kund i genomsnitt. Alternativt så kommer pengarna från det styrelseuppdrag han hade i ett bolag i Otmetka-koncernen.

Unibet och BMW

2010 och framåt så verkade mannen konsumerat för runt 700-900 000 kronor per år med en lön på 480 000 kronor (före skatt). Han spelade, bland annat på fotbollsmatcher, för minst 700 000 kronor men jag vet inte under hur lång tid. Unibet som fick hans pengar blev i alla fall glada för det. Han köpte också en BMW X6 genom att lägga 220 000 kronor kontant och ta ett billån på resten. Fram till 2012 gick det an även om det är gigantisk Lyxfällanvarning, men sedan tog de egna pengarna slut och han började använda kunders pengar.

Planen för hur han skulle täcka sin konsumtion cirkulerar runt företaget Otmetka Log Marketing AB (ett förhoppningsbolag med "patent" och "ensamrätt" som söker "proaktiva" partners). Otmetka Log Marketing AB är ett systerbolag till bolaget där han var styrelseledamot. Det var inte ett bolag som en sund rådgivare skulle rekommenderat och han var dessutom jävig eftersom han satt i en styrelse i koncernen.

Man kunde köpa andelar i Otmetka Log Marketing om man betalade en halv miljon vilket är för mycket för de allra flesta. Han organiserade då så att flera kunder gick ihop och köpte tillsammans via honom. Lite liknande hur han förvarade folks pengar på sitt eget nummerkonto i Schweiz.

Lura gamla tanter

Marianne var en av hans gamla kunder från åren på Acta och Vestigo och hon hade tråkigt nog blivit dement vilket gjorde henne extra enkel att manipulera. Den sjunde februari 2012 blev hon hans första offer när hon betalade in 290 000 kronor på hans konto. Redan tre dagar senare, den tionde februari, så förde han över en tredjedel till sitt konsumtionskonto. Ett dussin överföringar och två månader senare så var de pengarna borta. I juni fick han henne att betala in ytterligare 350 000 kronor.

Nu var inte det nog, utan mannen fick Marianne att betala in 840 000 kronor för en aktieandel i Otmetka Log Marketing, direkt till Otmetka. Eftersom summan var för stor så betalades 340 000 kronor tillbaka och han såg då till att det betalades in på hans konto. Ett drygt år senare så fastslogs demensen och mannen lyckades då bli god man åt henne. Om du blir ilsk av att läsa det här så är du inte ensam. Denna man verkar sakna gränser för elakhet.

Totalt 17 personer lyckades han få att satsa pengar, oftast sexsiffriga belopp. Av de totalt 5,7 miljoner som betalades in direkt på hans personliga konto (som kunderna trodde var ett Vestigokonto) så köpte han de aktier som skulle köpts för lite drygt 2,1 miljoner (i eget namn) och spenderade resten på konsumtion (se bil och spel ovan)

Världen hinner ikapp

Under 2014 ville en del personer ha tillbaka pengar, bland dem Inge och Anitha som i sju år saknat en del av räntan från nummerkontot i Schweiz och Tommy och Anita som hade köpt ett fritidshus i Hökensås som de höll på att renovera. Det är inte billigt att anlita hantverkare. Paren blev allt mer angelägna medan tiden gick och allt mer irriterade, men de verkar inte pratat med någon myndighet. Kanske för att pengarna såvitt Skatteverket visste inte existerade.

Dubbelmord nummer ett

Den 12 januari 2015 så hälsar mannen på Anita och Tommy och lovar att de ska få sina pengar (800 000 kronor) i mars och de berättar om det för sina barn. Mannens mobiltelefon tar samtidigt och pratar lite med basstationen i Hökensås och blir inskriven i loggen. Hantverkarna som byggt om fritidshuset börjar nu också bli irriterade men de accepterar i alla fall att vänta till i början på mars på pengarna för jobbet de gjort.

Den 9 mars 2015 så hyr mannen en bil (han vill väl inte att någon ska känna igen hans allt annat än diskreta BMW) och åker till Anita och Tommys fritidshus i Hökensås. På vägen köper han tändvätska, handskar, tejp och soppåsar samt en kofot (kom ihåg denna kofot). Han har även med sig sin mobiltelefon som återigen för lite samtal med basstationen i Hökensås.

Exakt vad som hände sedan mellan mannen, Tommy, Anita och deras hund är oklart men mellan klockan åtta och tio så misshandlade, kanske även dödade, han både Anita och Tommy. Han tände sedan eld på huset och det brann väldigt bra så det blev inte mycket kvar av varken hus, människor eller hund. När allt undersöktes två dagar senare fanns inga spår av vad som hade hänt och polisen avskrev det som en oförklarlig brand, möjligen startad i eldstaden.

Hur mannen mådde efter det här är svårt att veta men klockan kvart i sex på morgonen så åker han med ett tåg till Stockholm för kundmöten så han kan inte ha varit alltför påverkad. Han passar på att kolla in på skovdenyheter.se, antagligen för att se hur hans mord och brand beskrivs. Dagen därpå kollar han även jonkopingsposten.se, en annan tidning han annars aldrig läser.

Helt perfekt fungerade nu inte det här. Anita och Tommys barn kände till pengarna och de kontaktar mannen för att få ut dem bara några dagar senare. Han gör sitt bästa för att krångla till det men till slut så lyckas han få några kunder att betala in totalt 320 000 kronor till hans konto och han använder dessa pengar för att betala av på skulden i tre utbetalningar i mars, april och maj.

Dubbelmord nummer två

Inge och Anitha har under 2014 velat köpa en bil och har blivit allt mer irriterade på mannen som sitter på pengar som skulle vara användbara när man köper en bil. Med framgången vid det första mordet har mannen nu en plan för hur han ska lösa det här bekymret.

Drygt två månader efter mordet på Anita och Tommy så hyr mannen återigen en bil, köper 2 slagträn, massor av tändvätska, fler handskar, mer tejp och fler soppåsar. Han köper även några räksmörgåsar och en flaska champagne. Sedan kör han till ett avtalat möte med Inge och Anitha i Norrahammar som slutar med att han slagit ihjäl Inge, misshandlat Anitha och tänt eld på huset vilket dödar även Anitha. Efter det kör han till Norrköping där han glad och upprymd (enligt hotellpersonalen) tar in på hotell.

Någon dag senare efter att det visat sig att allt inte brann upp så åker han tillbaka till huset och bryter där upp fönster och dörrar med en kofot. Varför är oklart. Ville han ändra något eller ville han bara att det skulle se ut som ett inbrott? Polisen är nu inte dummare än att de märkte att inbrottet hände efter morden. Mannen tänkte dessutom inte på att brytmärken från en kofot kan användas för att med rätt stor sannolikhet bestämma exakt vilken kofot som använts. Den här biten är inte domstolen helt säker på men det verkar sannolikt.

Fast

Den här gången blir mannen misstänkt av polisen och de börjar fråga honom saker som han inte kan förklara alls. Han verkar inte alls ha förberett någon förklaring för det han säger är bara förvirrat. Efter ett tag så erkänner han att han dödat Inge och Anitha och polisen undersöker hans inköp och prylar. De upptäcker då att han köpt mordredskap inte bara en gång utan två gånger och de börjar återigen kolla upp Hökensåsbranden. När de hittar blod och DNA från Tommy och Anita på en kofot på mannens ensamkontor så är även det mordet uppklarat. En kofot som dessutom verkar använts vid inbrottet ovan.

Den 8 juni blir mannen anhållen, den 11 juni häktad och han har suttit i häkte tills livstidsdomen föll den 19 januari i år. Med tanke på att han är 52 år så är det fullt möjligt att det här blir livstid i ordets sanna bemärkelse. Han lär i alla fall vara garanterat ofarlig när han kommer ut, oavsett hur lång tid det tar. Kanske han då behöver en god man som kan hantera hans pengar. Det skulle finnas drag av biblisk rättvisa i det.

Utöver fängelse så ska han betala ett skadestånd på nästan 12 miljoner (de stulna pengarna och de uppeldade husen). Det kommer helt säkert överklagas men det är osannolikt att något förändras mer än i detaljer. Han kommer inte kunna betala 12 miljoner, men kanske kan de få loss några miljoner genom att sälja familjens hus (han har fru och en hemmaboende dotter - ännu fler offer) och hans BMW X6. I alla fall fick inte Vestigo tillbaka hans laptop så där är någon tusenlapp.

Egna funderingar

Jag undrade hur han fick människor att lita på honom för det verkar som om människor uppfattade honom som väldigt pålitlig. Man blir å andra sidan inte bedragare om man inte verkar oerhört pålitlig. Ser man ut, låter och beter sig som en karikatyr på "skum person" så kommer man inte få några miljoner av gamla tanter. Båda paren beskrivs i rättegången som personliga vänner eller bekanta till 52-åringen. Jag undrar också hur han kunde fortsätta umgås med personer när han visste vad han gjort.

Det enda råd jag kan ge här är det tråkiga "låter något för bra för att vara sant så är det nog inte sant" och undvik att göra saker som du vill gömma för skatteverket. Det känns rätt uppenbart att han utnyttjade att pengarna inte existerade enligt svenska skatteverket.

Bedragare av den här sorten utnyttjar folks girighet, eller i alla fall folks drömmar om sånt de inte kan få. Sedan är det ju extremt sällsynt att det leder till mord men just denna man var riktigt farlig.

Källor

Källor till den artikeln är en blandning av domen, nyhetsartiklar och "skvaller" jag läst på Internet. Jag har undvikit att skriva sådant som inte verkar stödjas av flera källor direkt eller indirekt.

torsdag 21 januari 2016

Utdelningsmål 2016

För 2016 har det redan börjat dåligt och då tänker jag inte på börsfallet. Med NCCs utdelningsstopp 2016 så försvinner mer än 20% av mina planerade utdelningar och det kräver en del jobb för att kompensera.

Så om utdelningarna för 2015 landade på 47 000 (36 000 utan NCC) så ser det just nu, efter rätt många nya inköp, ut att bli cirka 42 500 för 2016, och då är utdelningen för flera bolag osäker så det kan vara väl optimistiskt. Utan att vara helt orealistisk så kan det landa på 40 000 kronor och en sådan minskning skulle jag inte vara nöjd med.

Mål #1: Få mer utdelningar 2016 än 2015 utan att öka risken nämnvärt eller göra avkall på framtida tillväxtmöjligheter.

Mål #2: Öka andelen utdelningsaktier från 46% till minst 50%.

Mål #3: Minska den procentuella exponeringen mot svensk tung industri.

En plan

Så planen för att uppnå målen är .... inte ännu skriven. Är börserna fortfarande högt värderade? Ska jag köpa ännu mer aktier i Castellum för att få en del av hyresintäkterna? Är dollarn dyr eller billig sett från framtiden? Ska jag ge mig in på andra marknader än USA och Sverige? Norge? Tyskland? Kanada? Finland?

Jag vill inte börja med preferensaktier ("preffar"). De har alla individuella villkor att hålla koll på och de kommer ta mycket stryk om räntan går upp. För det har jag redan pengar i en obligationsfond. Det ska vara något som kan följa med inflationen och gärna med lite bonus dessutom.

Hur tänker ni?

tisdag 19 januari 2016

Tippar utdelningar 2016

Bäst att skynda sig med tipset innan det är försent.

Mina gissningar för bolag vars utdelning jag vill ta emot. Mina termer i gissningarna:

Liten höjning Genomsnittlig höjning Stor höjning
0,1 - 2% 2,1 - 5,0% 5,1% eller mer

BolagMin gissningKommentarer
CastellumLiten höjningDe verkar gilla höjningar och ingen anledning att sluta nu men jag tror inte den blir stor.
Johnson & JohnsonLiten ökningFör att de tycker om små men stadiga höjningar. Sedan kan dollarkursen ändra bilden men jag tänker inte gissa valutakurser.
NordeaGenomsnittlig höjning
InvestorStor höjning
NCCSlopad utdelningDe har redan sagt att de vill skippa kontantutdelningen 2016.
NCC HousingIngen utdelningKnappast någon utdelning första året.
Atlas CopcoLiten höjning
TeliaKraftig sänkningÄventyren i Östeuropa och Centralasien har kostat.
SandvikKraftig sänkningDe delade ut för stor del av vinsten redan förra året. De gör inte det två år i rad.
VolvoStor höjning
Coca ColaLiten ökningFör att de tycker om små men stadiga höjningar. Sedan kan dollarkursen ändra bilden men jag tänker inte gissa valutakurser.
ICA GruppenKraftig sänkningDe har mer än dubblat antal aktier som ger utdelning. Det borde betyda en halvering av utdelningen.
SectraKraftig sänkningDet måste vara slut på kassa för extrautdelningar nu.
Procter & GambleLiten ökningFör att de tycker om små men stadiga höjningar. Sedan kan dollarkursen ändra bilden men jag tänker inte gissa valutakurser.

Någon bättre gissning?

måndag 18 januari 2016

Min portfölj 2015: Årets portföljökningar och portföljminskningar

Jag är snart klar med mina bakåtskådande 2015-inlägg men jag har lite kvar. Först: Var växte mina sparpengar (genom tillväxt eller sparande) under 2015, och var minskade jag, på egen hand eller med hjälp av prisfall?

Man kan räkna på många olika sätt men jag kommer räkna i helt vanliga kronor.

Årets portföljökare

Vinnare, från 0 till 173 000 kronor, Johnson & Johnson. Johnson & Johnson representerar mitt intåg på USA-börsen och jag har förhoppningar på stadig tillväxt av utdelningar under lång tid framöver.

Knappt slagen är SPP Aktiefond USA, den amerikanska indexfond som är basen i mitt sparande. När jag växlade över från mina sista "storbanksfonder"1 så ökade jag kraftigt i den här fonden. Tillsammans med en ostadig uppgång under året så hamnade den på 148 000 kronor mer än förra året.

Trea är Länsförsäkringar Global Index, en fond jag också växlade till när jag avvecklade mina sista "storbanksfonder"[1], och den gick från 0 till 111 000 kronor.

Årets portföljminskare

Som jag redan nämnt ovan så avvecklade2 jag mina sista storbanksfonder så de tre platserna här fylls av dessa.

Från 152 000 till 0, Nordea Far East Fund.

Från 128 000 till 0, Nordea North America Fund. Av alla Nordeafonder var det här en jag faktiskt inte hade så mycket emot, men eftersom jag växlade allt annat till billigaste möjliga indexfond så såg jag ingen anledning att behålla den.

Från 91 000 till 0, Nordea Global Dividend Fund (eller Nordea Global Technology som den hette innan den fonden avvecklades, eller Nordea IT-fond som den hette innan den fonden avvecklades). Jag hade en idé för ett decennium sedan om att vara med på återhämtningen bland teknikbolag så jag hade en gång månadssparande i Nordea IT-fond. Tyvärr så var det ingen lyckad idé. Kanske fanns det IT-fonder som följde med Amazon, Apple och Google upp men det här var inte en av dessa. Jag kommer inte sakna den.

Hade jag inte avvecklat de fonderna så hade största minskning istället varit Lundin Mining, med en minskning från 90 000 till 55 000, helt genom att priset på aktien sjönk 30%.

Skatt

Då jag sålde precis på toppen av uppgången i april 2015 så triggade försäljningarna en reavinstskatt på 60 000 kronor som jag tänker betala in nu i början av 2016. Jag är inte säker på att det att skiftet till ISK (och andra fonder) kommer löna sig då det 60 000 färre pengar som kan växa men beroende på olika scenarior så kan det vara både ett bra skifte och ett dåligt skifte.

Kommentar

Det känns helt overkligt att hantera sexsiffriga belopp såhär. På ett par år så gick jag från fem till sex siffror i investeringarna, mestadels genom inköp men även genom prisökningar. Trots det räcker det inte för att koppla loss från löneberoendet.

På det stora hela så ser jag fram emot den långsiktiga utvecklingen i de amerikanska aktier som ökade så mycket under 2015. Förutom Johnson & Johnson så köpte jag också in mig i Coca Cola och Procter & Gamble. Med de tre aktierna har jag fått konsumentbolag, gamla pålitliga utdelare (ta i trä!), USA-aktier och utdelningar spridda över hela året. Dessutom ett väldigt tydligt dollarberoende som gör varje kvartalsutdelning till en överraskning.


1 Med "storbanksfond" avser jag fonder vars framgång bygger på månadssparande, lathet och tröghet hos kunderna. De gamla allemansfonderna och deras efterföljare är väldigt bra exempel.

2 Det ledde också till att Nordea inte längre tycker att jag är en riktigt bra kund och skar ner på rabatterna.

fredag 15 januari 2016

Spontanköp i Atlas Copco B

Jag vet inte varför jag gör såhär. Meningen är att jag ska vara rationell, förnuftig och logisk, men istället låter jag mig kontrolleras av tillfälliga rörelser och mönster. Om man följer börsen så vet man att den fortsätter i stadig mak neråt, och som vi alla vet, ett pris kan minska med 2% om dagen i oändlighet så det finns ingen garanti för att det slutar. Inte för att jag lyssnar på det örat.

Så med en stark känsla av att nu borde vara ett bra tillfälle att köpa något, och med 30 minuter kvar innan börsen stängde för dagen så läste jag snabbt igenom listan på aktier som jag vid något tillfälle funderat på. Tittade på nyckeltal, funderade på vad jag hört, undersökte hur mycket priset förändrats och försökte gissa på vilken aktie, om någon, som blivit onödigt billigt. I bakhuvudet hade jag också att Atlas Copco delar upp sin utdelning på två tillfällen, en mycket aktieägarvänlig sak, och kanske blev det den enkla detaljen som avgjorde att jag la in en köporder. Länge trodde jag inte den gått igenom då priset gick upp sista sekunderna, men efter att jag värmt lite tevatten stod det klart.

Jag är nu ägare till 150 aktier i Atlas Copco. Priset efter courtage blev 173,16 kronor styck. Vinsten 2014 var 10 kronor per aktie och 6 kronor av det delades ut direkt och 5 kronor i en extrautdelning. Om vi antar att utdelningen fortsätter vara 6 kronor så ger det här 900 kronor i utdelning per år, vilket får bli en utelunch i månaden, utom under semestern.

Atlas Copco är ett svenskt globalt verkstadsbolag som gör maskiner av alla möjliga slag som ska användas i industrin för att tillverka prylar. Läsare av bloggen vet att jag många gånger nämnt att jag har för mycket svensk industri (via aktier och Avanza Zero) och söker efter andra bolagstyper, så varför.... Varför... Tja, priset. Verkstadsföretagen blir allt billigare och även om det kommer vara knöligt närmaste tiden så inbillar jag mig att det är ett ok pris. Ska bli intressant att läsa det jag just skrev om ett antal år när jag vet facit.

Reservkassan är nu väldigt liten och de närmaste lönerna kommer gå åt till att betala skatt så fortsätter det ner mer blir det svårt att dra nytta av det. Om jag nu inte köper symboliska enstaka aktier.

För övrigt var det stor prisskillnad mellan Atlas Copco A (183 kronor) och Atlas Copco B (173 kronor). A-aktien ger fler röster men jag är bara ute efter företagets framsteg så det blev B-aktien.

Är jag den enda som slänger pengar på en fallande börs? Och är inte Johnson & Johnson billiga nu när de är under 100 dollar per aktie? :-)

tisdag 12 januari 2016

Dubblat i Castellum för att få plats med en soffa

För nästan exakt en månad sedan så köpte jag 300 aktier i fastighetsbolaget Castellum och nu har jag gjort det igen. Den här gången kostade de, inklusive courtage, 117,18 kronor styck så bara några promille billigare än förra gången. Liksom i december så handlade det om en kombination av att jag vill ha fler fastighetsaktier, mer utdelning och att priset sjönk till en för mig acceptabel nivå på ett företag som jag har förtroende för.

Eftersom företaget inte förändrats nämnvärt senaste tiden (såvitt jag vet; årsrapporten kommer onsdag nästa vecka), så är det här ytterligare 2-3 kvadratmeter kontor och lager. Med det är min andel 5 kvadratmeter, bara för mig! Säng, stol, skrivbord, soffa. Hmm, antingen bäddsoffa eller så får sängen extraknäcka som soffa direkt. Se, där är min plan!

De nya 300 aktierna kommer, om inte utdelningen förändras (4,60 kronor per aktie) ge mig en årlig utdelning på 1 380 kronor före skatt. I förra inlägget påpekade jag att det var tillräckligt för ett halvår med kontaktlinser, så nu är det ett helår.

Jag har kvar "krigskassa" för en eller två till affärer och det är fortfarande fullt möjligt att vi ser ett rejält ras under våren så att jag kanske bränner resten, men mina rätt pessimistiska uppskattningar säger fortfarande att det blir en utdelningssänkning för mig 2016.

lördag 9 januari 2016

Återblick 2010 - ett mellanår

2010, jag tittar tillbaka i mina papper och ser en nästan total inaktivitet. 2010 hade en köldknäpp med massor av is i Bottenhavet och svininfluensa men jag tror inte de var förklaringen. Handelns Utredningsinstitut ville/trodde att människor skulle flockas för att köpa surfplattor och valde den till "Årets julklapp 2010". Jag har fortfarande ingen surfplatta så inte heller den förklarar inaktiviteten.

Om det här är första återblick-inlägget du läser och du vill börja från början så började den här serien med Återblick 2002 - mina första aktieköp och fortsatte år för år med 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008 och för några veckor sedan 2009.

Årets affärer är lätta att sammanfatta. En dos Avanza Zero. Klart. Det kommer ta något år till innan jag förstår hur mycket mitt dyra månadssparande kostar mig. Notera, det är inte "månadssparande" som är felet utan "dyra". Månadssparande verkar annars vara en riktigt bra idé.

Köp

Aktier

AktieAntalPris per styck
Inga

Fonder

FondSumma
Avanza Zero50 000 kronor

Kommentar i efterhand

Andelarna i Avanza Zero har varit bra. Fonden har gått upp i snitt 9,3% per år sedan dess och trots raset den senaste tiden (5 år är egentligen lite kort tidsrymd att göra genomsnitt på) och det är långt bättre än vad mycket annat skulle gett. I fonden fanns alla de där framgångsrika företagen (H&M mest av alla?) som jag inte hade aktier i själv.

Totalt innehav nyårsafton 2010

Utdelningsaktier

AktieAntalUtdelningar under åretFörändring
Jeeves200300 kronor0%
Nordea12 0002 420,80 kronor+179%
Sandvik11 3001 300 kronor-59%
Sectra400
Totalt4 021 kronor
Skatt-1 206 kronor
Utdelningar efter skatt2 814 kronor
1 Fler aktier än vid tidigare utdelning.

Chansaktier

AktieAntalPrisförändring
Lundin Mining2 000+52%
Totalt+52%

Indexfonder etablerade marknader

FondAndelarPrisförändringAndel av fonder
Avanza Zero967+13%100%

Obligationer

ObligationAntal"Utdelningar" under åretMotsvarande ränta
Premieobligation 2007:1200 kronor0,0%

Utdelningar jämfört med tidigare år

Trots inköpen året innan så sjunk utdelningarna. Sectra hade fortfarande inte hämtat sig från förlusten av sin partner, Sandvik såg vinsten försvinna i samband med finanskrisen. Ljuspunkten var Nordea som kommit ut starka från finanskrisen och nästan helt återställt utdelningen.

Inte ens min nästan garanterade vinst på premieobligationerna hjälpte mig eftersom den bara var nästan garanterad.

Vad gör man egentligen om man lever på utdelningar och de stryps, inte bara ett år, utan flera år i rad? Jag antar att man är så illa tvungen att nalla på kapitalet, med förhoppningen att återställa det när utdelningarna kommer tillbaka.

edit: 2011 finns nu att läsa.

onsdag 6 januari 2016

Skattejusterat resultat för 2015 - uff uff uff

Jag skrev om mitt rätt medelmåttiga (eller dåliga) resultat på mitt sparande och mina investeringar under 2015. Jag är inte jättebekymrad för jag tror att de kan göra bättre andra år, men jag insåg att jag inte tagit hänsyn till skatterna så det här blir en bilaga till det inlägget. Gillar du inte siffror och att läsa ordet "skatt" om och om igen så stäng din browserflik nu.

Fondskatt

Sedan 2012 så räknas 0,4% av fondvärdet som en "låtsasvinst" (schablonintäkt) som man sedan skattar 30% på. Som jag skrev senast så är ungefär halva min portfölj fonder och halva aktier, så det blir en del. Tanken med den här skatten är att kompensera för att fonden inte behöver betala någon reavinstskatt när de säljer och köper aktier vilket man måste göra om man handlar själv. Jag är lite osäker på om den även gäller för fonder i kapitalförsäkringar (eller pensionsförsäkringar) men jag har inga sådana så det spelar ingen roll för mig. edit: z2036 klargör i en kommentar att man inte betalar fondskatt om man redan betalat KF/ISK-skatt eller har en pensionsförsäkring.

ISK-skatt

Allt på ett investeringssparkonto (och kapitalförsäkring) har också en "låtsasvinst" (schablonintäkt) och för 2015 så var den 0,9%. Den skattar man också 30% på. Så fonder i en ISK får en låtsasvinst på 1,2% av värdet oavsett hur dåligt det går. När saker inte går upp så blir det som en modern förmögenhetsskatt, oavsett hur förmögen man är.

Reavinster

Vinster på försäljning av aktier och fonder utanför ISK/KF skattar man 30% av direkt. Jag sålde mina sista aktiva fonder och även om de inte gått lysande så var de såpass gamla att de hade gått upp en hel del i värde så jag får betala en massa skatt på försäljningen. Det är synd, men det ska löna sig i längden i de flesta scenarior jag testat.

Utdelningar

Utdelningar på aktier utanför ISK/KF räknas som en reavinst så även där blir det 30%. De flesta av mina utdelningar är i ISK men inte allt.

Jag hoppas det var alla skatter jag behöver tänka på.

Resultat efter skatt

Indexfonder etablerade marknader

Före skatt +4,6%, men jag måste också skatta i snitt 0,4% 0,3% av innehavet så ny siffra +4,2% +4,3%

Aktiva aktiefonder etablerade marknader

Före skatt +12,3% för 2015 men nu fick jag skatta för ett decennium av stundtals uppgångar så totalt under 2015 blir det -5,1%. Yay. (Det är den ironiska formen av "Yay").

Svenska utdelningsaktier

För aktier slipper man åtminstone fondskatten, men de började på endast +2,3% vilket efter skatt (ISK alternativt 30% på utdelningar) blir +2,0%

Amerikanska utdelningsaktier

Mina USA-aktier låg på +2,5% före skatt. Nu köptes de under året så jag behöver inte betala ett helt års ISK-skatt för dem men det blir ändå ungefär 0,2% så de hamnar på +2,3%. Jag har redan betalat en del källskatt som borde gå att kvitta bort mot annan skatt (för att undvika dubbelbeskattning).

Fastighetsfonder

Det var +16,5% men efter ISK-skatt och fondskatt så hamnar det på +16,1% +16,2%.

Chansfonder

Redan innan skatt så var det här -4,5%. Efter skatt... -4,8% -4,7%

Chansaktier

För mina gruvaktier är det faktiskt ingen skatt (förrän jag säljer med vinst eller får utdelning) så de -38,0% fortsätter vara -38,0%

Jag har haft roligare genomgångar. Det känns synd att betala skatt när det går så mediokert även om jag rent intellektuellt vet att det kompenseras när det går uppåt igen. Förutom att det sänker avkastningssiffror så måste man få ihop kontanter att betala skatten med och det innebär mindre inköp. Totalt ligger det fortfarande på plus, men nu är det i storleksordningen 1%. Återigen Yay. Jaja, med börsnedgången nu så kanske det går att hitta något som blir långsiktigt bra för allt det här hamnar om lång sikt.

Ska försöka att inte nämna skatt på ett tag nu. Nu gå och kolla på kattbilder så blir du lite gladare.

söndag 3 januari 2016

Portföljuppdelning och resultat 2015

Innan jag rapporterar resultatet 2015 så är det bäst att jag beskriver hur mina sparpengar är fördelade just nu. Om vi bortser från lönekonto och annat räntesparande som fungerar som en buffert och reservkassa så består min portfölj av sex delar:
Indexfonder etablerade marknader
Fonder som Avanza Zero och SPP Aktiefond USA. Den robusta basen i en passiv portfölj, men också helt utan utdelning.
Svenska utdelningsaktier
Aktier vars huvudsyfte är att ge mig långvarig och god utdelning. Idealt ska jag aldrig känna mig intresserad av att sälja någon av dessa aktier. Här finns till exempel Sandvik.
Amerikanska utdelningsaktier
En ny del i min portfölj och kompletterar med en del giganter som helt enkelt inte har motsvarigheter i Sverige. Den här delen har en väldigt uppenbar valutarisk även om jag anser att svenska aktier är nästan exakt lika beroende av dollarkursen. Här finns till exempel Coca Cola.
Fastighetsfonder
En del som jag började med innan jag hade bestämt mig för något fastighetsbolag. Här finns bara en fond, Swedbank Robur Realinvest. Med tiden kanske den ersätts av svenska utdelningsaktier.
Chansfonder
Fonder i marknader som jag hoppas på men som lika gärna kan rasa som de kan gå upp. Här finns min Afrikafond.
Chansaktier
Aktier i bolag utan utdelning och där chansen att tjäna pengar på företaget ligger i att sälja aktierna dyrt. Här finns Lundin Mining.

Alla delar är inte lika stora. Mitt mål är att hålla 95% i de "tråkiga" delarna och 5% i de "roliga" delarna. Det har inte blivit exakt så. Just nu är min fördelning 44/33/8/7/6/2. Det är ändå en stadig förbättring.

Jämfört med tidigare så har jag till slut gjort mig av med alla aktivt förvaltade fonder på marknader där jag tror det är mer tur än något annat om de slår en indexfond. Där föredrar jag billiga indexfonder eller egna aktier. Jag har också gjort ett ganska stort hopp in i USA. Det ska bli spännande att se om det lönar sig.

Framöver (2016) tror jag att jag vill bli lite mer aktiv i mina "chansaktier". Kanske lite småbolag som har utdelningar och potential även om det är riskabelt.

Resultat 2015

2015 är nu slut så hur gick det för mig i de olika kategorierna?

Indexfonder etablerade marknader: +4,6%
Rätt ok siffra for 2015 trots att jag köpte en hel del indexfonder precis när priserna var som högst.

Aktiva aktiefonder etablerade marknader: +12,3%
Aha, så aktiva fonder kan lyckas? Nej, inte alls. Jag bara råkade sälja (och köpa indexfonder) precis när allt var som dyrast.

Svenska utdelningsaktier: +2,3%
Svagt, och till och med en minskning om man inte tar hänsyn till utdelningar. Här finns Telia som sänke och inga aktier som gjort spektakulärt bra ifrån sig.

Amerikanska utdelningsaktier: +2,5%
Inte så imponerande men en hel del av aktierna köptes innan raset så jag kanske ska vara nöjd med att det i alla fall är plus.

Fastighetsfonder: +16,5%
Fastighetsbolag gillar låg ränta.

Chansfonder: -4,7%
Afrika, Östeuropa, inte bra ställen att ha pengar under 2015.

Chansaktier: -38%
Inte heller gruvbolag var bra penningförvaltare under 2015.

Totalt 2015: +3,5%, eller +2,7%

+3,5%, som är totalavkastningen på allt jag listat ovan, är ok. Några ruttna ägg och inga raketer alls så blev det såhär. Räknar man även in reservkassan (som stått rätt stilla eller till och med sjunkit en aning) så sjunker siffran bortåt en procentenhet. Jämfört med storbolagsindex som S&P500 och OMX30 så är det bättre. Jämfört med många andra index så är det sämre.
2015
+2,7%

lördag 2 januari 2016

Min portfölj 2015: Årets största prisökningar, årets största prisfall

Kvällstidningarna, och annan press, brukar ha artiklar om "årets vinnare", men egentligen är det rätt ointressant så länge man inte har en tidsmaskin. Lite som att visa en ett år gammal vinnande lottorad.

Trots det kommer här mina egen topp 3, fast vad som är vinnare och vad som är förlorare får läsaren räkna ut.

Årets största prisökningar

Aktie/fondFörändringSenaste inköpKommentar
Sectra+17,3%2006Ett av de småbolag som dragit upp börsen i år och även mitt enda småbolag så det var lätt för det att hamna på min topp-3.
SPP Aktiefond Japan+17,0%2013Jag har ingen aning varför aktier i Japan blivit dyrare. Borde nog fråga Gottodix.
Swedbank Robur Realinvest+16,5%2013Återigen ingen aning. För att de ingående bolagen gynnas av låga räntor?

Jag kan konstatera att jag inte handlat någon av de stora prisökarna i år. Mest för att jag fokuserat på andra saker och inte för att jag på något sätt haft något emot någon av dem.

Årets största prisminskningar

Aktie/fondFörändringSenaste inköpKommentar
Lundin Mining-38%2011En bra påminnelse om hur mycket gruvaktier rör sig. Valutakurser, konjunktur, råmaterialpriser, allt kan samverka till att göra ett framgångsrikt bolag mycket mindre intressant.
JPM Africa Equity A (acc) perf USD-23%2015Det såg länge rätt ok ut i Afrika men så kraschade det rejält för en månad sedan. Jag har köpt små poster under året så min portfölj har minskat lite mindre, och jag kanske bör vara glad att de blir billigare. Inte ett stort innehav.
TeliaSonera-16%2012Problemen och misstagen i Östeuropa gjorde att många tappade intresset för, och tron på, företaget och priset sjönk. De delar fortfarande ut pengar så totalavkastningen är "bara" -11%.

Ah, min kryddaktie, Lundin Mining, fortsätter att vara något som sätter smak på portföljen. Som jag skrev i återblicken 2009 borde jag nog sålt men vi får väl se om det kommer något framtida tillfälle då jag faktiskt gör det.

Telia fortsätter att ge utdelning och det är därför jag har andelar i det företaget, men folk har visat att de antagligen delar ut mer än rimligt så det är troligt att utdelningarna sjunker. Det är ytterligare en anledning till att även priset sjönk under året.

fredag 1 januari 2016

2015: De tre mest lästa inläggen

Ok, det här är extra introvert, men ändå. Vilka tre inlägg har lästs mest under 2015?

1. Börsintroduktioner (Exempel Prebona)

Mitt inlägg, skrivet på senhösten, hamnade som nummer tre på Google om man sökte på "Prebona" och det lockade fantastiska mängder läsare som ingen av dem sa något. Jag hoppas att det hjälpte någon att fatta rätt beslut för sig själv.

2. Varför avvecklar Swedbank "Indexfond Asien"?

Mitt i sommaren så gjorde Swedbank en liten rockad av fonder som krånglade till det för oss som försöker följa fonder och aktier under en längre tid. Jag misstänker att många andra också undrade vad Swedbank höll på med. I slutändan så fick den nya fonden samma kurs och det gjordes inga konstgjorda försäljningar och köp så det blev inte så farligt.

3. Hög direktavkastning betyder att katastrofen hägrar

Strax före jul så skrev jag en liten text om att höga direkavkastningar ofta betyder att det finns ett lik i garderoben. Jag presenterade dessutom mitt "räkna på utdelningar"-verktyg. Jag vet inte om det här var ett av mina topp-3-inlägg eller om det bara låg rätt i tiden.