Daniel Investerar

Till slut gjorde jag det som jag hotat med i så många år, jag sålde några (en tredjedel) av mina Sectra-aktier. Jag tycker om bolaget. Jag är glad att äga en del av det, men priset var så högt att de små köpen jag gjorde 2002 och 2006 nu var över 10% av min aktieportfölj, och med stor fallhöjd. Sectra kommer att vara ett av mina största innehav även efter försäljningen men det kommer inte sticka ut lika mycket. Samtidigt skalade jag också ner Investor en aning eftersom det också hade växt sig lite väl stort. Det här var inte alls ett lika känslomässigt beslut. För pengarna , de som blir över efter skatt då jag äger Sectra i en aktiedepå, försökte jag under veckan förbättra balansen i min portfölj, vilket återigen, som varje gång de senaste 2 åren, betyder att jag har köpt aktier i fastighetsbolag. Sedan gick fastighetsaktier ner ännu mer i pris så balansen är inte bättre än den var innan. Jag passade i alla fall på att fortsätta min tr...

SCB:s preliminära inflationssiffror har precis landat och den officiella inflationen december 2023 till december 2024 är låga 0,8%! Det var länge sedan (december 2020) vi såg så låg inflation. Priser har i och för sig fortsatt uppåt, men inte alla priser, och speciellt så har el och energi sjunkit rejält i pris sedan december 2023. Vi får se om det hela stabiliseras här. Min uppfattning är att företag fortfarande vill höja priser och att om man ger dem ett lillfinger så kommer de ta hela handen.

Varje år i januari så går jag igenom min portfölj och har vadslagning med mig själv där jag försöker förutse mina företags utdelningar. Dels för att det är spännande, dels för att jag kan använda det när jag planerar nya investeringar. Förra året prickade jag in 7 av 22 vilket inte är godkänt, men det har varit svårt att gissa i flera år. Konjunkturen är svajig. Inflationen har varit oförutsägbar. Räntor och geopolitik har ställt till det. På det stora hela blev utdelningarna lite bättre än jag hade gissat. De som var sämre (t.ex. Billerud), kompenserades med marginal av de som var bättre (t.ex NCC). Nu är det dags igen! Min portföljs jultomte kommer komma regelbundet under januari och februari med antingen gråstenar eller ädelstenar. Jag tror att det kommer vara väldigt blandat. Gissningarna baserar jag på min erfarenhet av bolagen, de senaste kvartalsrapporte...

2024 har ekonomiskt varit ett fantastiskt år för min portfölj, till och med bättre än förra året . 9 av 12 månader har varit uppgångar och totalt landade jag på +20%, inklusive min "kassa". Tar jag bort kassan så hamnar jag en knapp procent högre, fast fortfarande avrundat till 20%. Mycket av uppgångarna kommer från USA. De gigantiska teknikbolagen har dragit med sig USA-börsen och globalfonder och dollarn själv. Jag har inte en enda aktie i teknikbolagen men jag har global- och USA-fonder och de har rusat uppåt. Jag förväntar mig någon form av korrektion framöver men jag vet inte när eller hur stor så pengarna får vara kvar där borta i USA. Portfölj: +20% Aktier / fonder: +20% Utdelningar: +14% Avanza säger att deras snittkund haft en uppgång på +16,3% , vilket är långt över de svenska indexen men andra har säkert gjort samma som jag, och dragits med upp av de amerikanska teknikjättarna och dollarkursens upp...

Förra veckan var tydligen den sämsta för min portfölj sedan februari 2023, i alla fall i kronor. Jag bekymrar mig inte speciellt mycket eftersom jag har sett nedgångar förr. Det är inte mycket jag kan göra åt dem och skulle man sälja skulle man gjort det innan nedgången, inte efteråt. Jag skulle vilja se ett nytt högsta värde efter inflationsjusteringar för min förra topp är från nyåret 2021-22. Inflationen åt upp 20% av portföljvärdet och nedgången 2022 åt upp 15% till. Det har tagit tid att komma tillbaka. För några veckor sedan var jag 0,5% från toppen i min veckokontroll av priser, men närmare än så blev det visst inte den här gången. Figur: Inflationsjusterat portföljvärde 2016-2025 Det är några få handelsdagar kvar på året men jag hoppas att alla är för fulla av skinka eller gröt för att orka med något dramatiskt. GOD JUL!

Läser man wikipediasiden för ISK så står det där att det är baserat på, eller inspirerat av, ett brittiskt system: Individual Savings Account , eller ISA. Så vad skulle vi kunnat få om Sverige hade kopierat ISA rakt av? ISA är trots allt rätt annorlunda än ISK . Det som är detsamma är att målet är att det ska vara lätt för en person att investera eller spara utan att behöva tänka på skatter, men det är två enorma skillnader. ISA har en insättningsbegränsning, just nu 20 000 pund, eller cirka 280 000 kronor, per år. ISA är helt oskattat. Det finns även andra skillnader som att man bara kan ha ISA i en bank åt gången. Bankerna i Storbritannien har också gjort det krångligt att byta bank även om lagarna kräver att det ska vara möjligt. Det är väl i och för sig samma som här. Eftersom ISA är helt oskattat så används det ofta för vanliga sparkonton. I Sverige gör ISK-skatten att man måste ta en viss risk för att ha en chans att...

D-aktier, hybriden mellan vanliga stamaktier och preferensaktier blev rätt populära för en 5-8 år sedan. Akelius D, Corem D, Fastpartner D, SBB D. Mindre populära blev de när skruvtvingen drogs åt och utdelningarna slutade komma. Fastpartner försökte dela ut mer till andra aktieägare än vad någon trodde var tillåtet, och i SBB funderar man på vad som händer om företaget likvideras. Intea Fastigheter , det nya fastighetsbolaget på börsen, är i det sammahanget väldigt tydliga med vad som gäller. Vid likvidering så får D-aktierna halva bolaget upp till 33 kronor per aktie, vilket är närmare preferensaktier än stamaktier. För många andra bolag hanteras D-aktierna precis som stamaktier. Intea använder också uttrycket "värdeöverföring" istället för "utdelning". Det spelar roll när företag gör som SBB och delar ut dotterbolag till B-aktieägarna vilket är en tydlig "värdeöverföring" men kanske inte lika tydligt en utdelning. Annars har Intea samma r...

Om man följer nyheter så har det varit svårt att missa att någon i USA mördade en av UnitedHealth Groups högsta chefer på väg in på en investerarkonferens. Debatten har sedan dess gått varm om den mördades bransch och företaget han jobbade på. Bra att veta innan jag fortsätter är att USA lägger mest pengar på sjukvård i hela världen. De har de dyraste medicinerna. De dyraste läkarna. De dyraste ambulanserna. Antagligen också den absolut bästa sjukvården. Samtidigt så har landet långt ifrån världens bästa hälsa (58:e plats i Worldbanks lista av livslängd från 2022). Den väldigt uppenbara anledningen till den svaga folkhälsan är att vården är för dyr och att folk antingen inte har råd eller undviker vård av rädsla för stora räkningar men det finns naturligtvis även andra bidragande orsaker. Nu betalar de flesta inte vården själva utan det finns sjukvårdsförsäkringar. Många olika former av sjukvårdsförsäkringar beroende på delstat och andra omständig...

Idag kom SCB:s så kallade "Snabb-KPI", det vill säga de preliminära inflationssiffrorna efter november. Målet samhället har är en inflation runt 2%. Inte speciellt hög, men absolut inte negativ vilket vore dåligt. Just nu är inflationen enligt KPI, den totala inflationen, mätt på ett år 1,6%. Liksom i fjol så hoppade priserna mellan oktober och november upp 0,3% så det betyder att inflationen ligger stilla, nära 2%. Skulle det här fortsätta så vore det väldigt bra. Riksbanken har ett eget specialmått och specialmål som undantar Riksbankens egna direkta påverkan på KPI: KPIF, "KPI med fast ränta". Preliminärt så är KPIF (Snabb-KPIF) efter november 1,9% vilket också är nära målet så det ser bra ut även för riksbanken. Den hoppade dock upp från 1,5% vilket är lätt oroande om man är av den oroande typen. Slutligen finns också Snabb-KPIF-XE , inflationen där man både struntar i räntor och i energipriser. Den används mest för att se hur de priser som styrs...

Statslåneräntan sjönk trevligt nog med en dryg tiondels procentenhet sedan jag skrev om ISK-skatten vilket betyder att ISK-skatten nästa år blir 0,888%, eller mindre eftersom man inte behöver betala skatt alls på de första 150 000 kronorna. Det här blir den näst högsta skatten sedan kontoformen skapades 2012 men det är fortfarande 18% lägre än årets rekordhöga skatt. Om man har, säg, 1 miljard på sitt ISK så går skatten från 10,9 miljoner kronor till 8,9 miljoner kronor. Skulle man inte lyckats bli miljardär än, utan är bara en sketen miljonär så går skatten från 10 900 kronor till 7 500 kronor. Det är tidigt att säga men jag tror att mina investeringar gått upp så mycket i pris under 2024 att jag trots allt kommer betala mer i skatt nästa år. Vi får väl se. Det finns fortfarande gott om tid för en marknadskollaps innan det blir ett faktum.

Jag , som regelbundet tittar in 1 på aktieforum för att se hur "vanliga människor" tänker, fascineras och oroas av hur mycket konspirationsteorier som snurrar. "Börsen är manipulerad", "de rika stjäl pengar från småsparare", "det är en attack från blankare", … Gemensamt är att konspirationsteorierna kommer i samband med instabila företag där det svänger kraftigt på börsen och att det är från folk som förväntar sig snabba vinster. Människor som verkar ha anlag för spelmissbruk och som vill externalisera alla förluster. Det forumskribenterna totalt missat är att det den faktor som i det närmaste garanterar stor framgång på börsen: Tid. Ränta-på-ränta-effekten sägs vara världens åttonde underverk (vilket brukar påstås vara ett citat från massor av kända människor men antagligen bara är en reklam-slogan för en investeringsfirma). Ränta-på-ränta betyder exponentiell tillväxt och exponentiell tillväxt är ostopp...

Mondelez/Marabou har i Sverige fått symbolisera de företag som väljer att indirekt stödja Putins invasion av Ukraina. Det har nu gått mer än ett år sedan Ukraina explicit pekade ut Marabou som Putin-kramare och inget tyder på att de ändrat något. Kritiken mot Mondelez/Marabou (Mondelez är företaget, Marabou är det mest kända varumärket i Sverige) handlar om att de fortsätter att tillverka saker i Ryssland, exportera till Ryssland, göra vinster i Ryssland, betala skatt i Ryssland och därmed bidrar till att ge Putin pengar till kriget. Mondelez är undantagna sanktioner då de tillverkar "mat" men de är inte undantagna kritisk granskning. Deras första reaktion på kritiken var att plocka bort listan på varumärken från sina sidor eftersom den hade använts som en lista på saker att undvika. Det är det beteende man förväntar sig från någon som vet att de gör något fel men tänker fortsätta göra det ändå. De har också en ursäkt mot att dra sig ut: "would mean cuttin...