Fångade jag två fallande knivar när jag köpte Atlas Copco och Investor?

Börsen har gjort ett litet dyk ner och jag har fått se många månadslöner i börsvärdering försvinna de senaste veckorna. För mig betydde det att jag passade på att köpa fler aktier i Atlas Copco och Investor. Lönen som skulle gått till investeringar har samlat damm i några månader nu så jag ser det här som en chans att i alla fall komma in några procent billigare än om jag hade handlat förra veckan. Naturligtvis fortsatte priserna ner omedelbart efter att jag köpt. Så är det.

Inköpen blev 150 Atlas Copco B för i snitt 210,44 kronor och 100 Investor A för i snitt 382,63 kronor. Med det så seglade Investor upp som mitt största aktieinnehav vilket känns rätt ok. Det betyder dessutom att jag återigen har en alldeles för stor exponering mot svensk industri.

Det är lite svårt att säga vad det betyder för utdelningar eftersom Atlas Copco delats så det kommer antagligen vara färre kronor per aktie än i år. Så något som är mindre än 1 050 kronor. Investor borde i alla fall öka utdelningarna med cirka 1200 kronor per år. Det blir nog för att föda en person i 1-2 månader varje år. Användbart.

Vi får se framöver om det här är en tillfällig svacka eller början på en kraftigare nedgång. Aktiepriserna kan antagligen gå ner med 30% utan att det är speciellt billigt i ett historiskt perspektiv. Titeln kommer från varningen mot att köpa när priserna sjunker. Priserna kan alltid sjunka 90% till oavsett hur mycket det sjunkit hittills. Att köpa på vägen ner brukar kallas att försöka fånga fallande knivar. Något som nog gör ont.

Min större strategi är att diversifiera och ombalansera för att hålla andelar konstanta. Enligt den planen så bör jag öka min inriktning mot Sverige utanför fastighetsmarknaden men det är inte lätt när så många av de svenska aktiebolagen är exportinriktade och alltså inte knutna till den svenska ekonomin. Det här gjorde det inte bättre. Det enda utdelningsbolaget i min portfölj som har stor exponering mot Sverige är ICA och jag tror inte jag vill ha fler aktier där. Jag vill ha en tråkig portfölj men ICA är nog ännu tråkigare.

Någon med ett förslag på ett tjänsteföretag eller tillverkningsföretag med nästan all exponering mot Sverige, och helst utanför IT-branschen?

Sockerskatt eller inte (samt utdelning från Coca Cola och Kungsleden)

Redan i ett tidigare inlägg så nämnde jag sockerskatt, och det är relevant när man pratar om Coca Cola. Min andel av företaget säljer 14 000 flaskor ("servings") per kvartal och många av de köps av människor som inte borde dricka så mycket sockerhaltiga drycker. Fetman breder ut sig trots att det i teorin är så enkelt: Ät inte fler kalorier än du förbrukar. Det finns människor med sjukdomsproblem som orsak, men den stora majoriteten har ätit för mycket.

Coca Cola och sockerhaltiga kommer in på två sätt. En aspekt är att hjärnan belönar sockerintag och uppmuntrar det med alla möjliga känslokemikalier. Den andra aspekten är att det är lätt att underskatta sockermängden i en dryck. En halvlitersflaska Coca Cola innehåller 10% av kalorierna man behöver en dag, och det är många som inte dricker bara en flaska.

Katt

Överkonsumtion av kalorier leder till fetma, vilket leder till en massa hälsoproblem och krav på investeringar i ny infrastruktur. Ja, stolsitsar är bredare i USA. Det kostar samhället (skattebetalarna) pengar och det kostar personer lidande. Ett förslag för att förbättra situationen är att styra bort konsumtionen från socker-kalorier och då skatter är ett av få styrmedel regeringar har så.... Sockerskatt?

Jag är tveksam till en sockerskatt eftersom socker i små mängder är helt ok och ingen skulle acceptera att inte ha råd med socker i kaffet. Sockerskatten måste alltså vara relativt låg och då tror jag inte att den kommer ha någon effekt på de som behöver påverkas. Jag kommer helt enkelt anta att det statistiskt bland de som har svårt att kontrollera sitt sockerintag finns en överrepresentation av människor som inte påverkas speciellt mycket av priset. Ett indicium som tyder på det är att de som röker mest (dyr last!) också väger mest.

En observation är att det finns länder med låg andel fetma, speciellt i östra eller södra Asien. Det många av länderna har gemensamt är att de har en stark social nedvärdering av överviktiga människor. I västvärlden rekommenderas istället att man ignorerar en persons fetma. Det är känsligare att uppmana någon att äta mindre än det är att säga till någon att röka mindre. Är det en björntjänst? Jag tror inte att det förändrar att det finns många negativa åsikter om feta personer, från andra och från de som har problemen.

Ok, jag har ingen lösning. Det behövs något som gör det lättare att fatta rätt beslut i varje ögonblick och det lär knappast finns någon metod som fungerar för alla.

Utdelningar

Det blev en lång inåtvänd utveckling. För de som kommit ner hit kommer här lite torra siffror istället.

Coca Cola

Coca Colas utdelning tack vare alla överkonsumenter och vanliga konsumenter blev den här gången 1 225,38 kronor varav 15% stannade i USA. Räcker det till 100 Coca Cola-flaskor på 500 ml? Det är en ökning på 16% jämfört med ett år sedan. 5% är utdelningshöjning, 10% är svagare kronor. Det är även 2% mer än förra kvartalet tack vare svagare krona. Om kronan fortsätter försvagas så blir julutdelningen ännu större.

Kungsleden

Kungsleden, ett av få svenska bolag med kvartalsutdelning, betalade återigen ut 660 kronor. Det är vinsten på cirka 17 kvadratmeter kontor och annat som Kungsleden har. Nästa utdelning kommer inte förrän nästa år så listan på kvarvarande bolag att dela ut 2018 krympte med ett.

Svensk utdelningssäsong - Castellum först ut

Bland mina svenska aktier så är det Castellum som inleder höstens utdelningssäsong och vilken start det är. Castellum är ett av mina absolut största innehav, och än mer så efter att jag avvecklat min fastighetsfond. Med 2,65 kronor per aktie så blev det hela 5 167,50 kronor i utdelning. Det kommer nästan räcka för att betala för mitt boende i september.

Det här är en ökning med 72% (!) jämfört med förra året. Det mesta av det är för att jag har 63% fler aktier, men det är också en utdelningsökning på 6% per aktie jämfört med 2017.

Annars lider Castellum ganska mycket av sin popularitet. Det har pressat upp priset på fastighetsbolaget så att det inte finns någon substansrabatt alls. Det vill säga, det vore bättre ekonomiskt att köpa fastigheterna direkt från Castellum, till marknadspris, och sköta dem själva. Min andel av Castellum motsvarar cirka 31 kvadratmeter kontor, handel och lager så det är det som är alternativet för mig.

Nåja, inte helt lätt att köpa och sköta om en så liten fastighet så jag tänker inte sälja, men det enda som kan få mig att köpa fler Castellumaktier just nu är att jag tröttnar på att inte ha ett jämnt hundratal antal aktier.

På börsen är det annars lika mycket framåt som bakåt. Mina H&M-aktier skuttade rejält framåt i veckan medan mina DowDuPont-aktier gjorde en dykning av okänd anledning. Resultatet blev att de tog ut varandra och exemplifierade att en diversifierad portfölj jämnar ut svängningarna. Fick gärna svänga lite mer uppåt dock. Under hela året så har min portfölj legat bättre än de jämförelseindex jag använder men nu på slutet så har det gått bakåt.

Någon som har sett något som andra missat? Som jag missat?

Fyller ett sommargap i bloggen: De röda företagens utdelning

Jag tittade igenom min inläggslista och insåg plötsligt att ett par utdelningsinlägg aldrig gått ut. Nu är de inte speciellt spännande men det här är min egen dokumentation att ha för framtiden så jag vill ändå ha informationen på bloggen.

Det här inlägget täcker fyra företag som kom med utdelningar för 2-3 månader sedan. Jag ska klippa ner det så att de av er som läser det kommer till slutet snabbt. De fyra företagen är: Johnson och Johnson, DowDuPont, Kungsleden och Coca Cola. Alla med intensivt röda logotyper.

Johnson & Johnson

Min dyraste aktie är helt klart Johnson & Johnson där varje andel kostar mellan 1 000 och 1 100 kronor. Det är inget jämfört med Berkshire Hathaway där varje aktie kostar 2,9 miljoner kronor, eller Maersk där varje aktie kostar 12 000 kronor, men det är rätt mycket. Så trots en relativt låg direktavkastning får man nästan 8 kronor per aktie varje kvartal.

Min utdelning för den här gången juni blev 1 547,29 kronor, 6% mer än för ett år sedan uppdelat på 7% högre utdelning i dollar, men 1% sämre växelkurs. 232,09 kronor stannade i USA för att betala skatter.

DowDuPont

DowDuPont har fortfarande inte delats upp i smådelar (planen nu lägger det ca 6-10 månader bort) så utdelningen är likadan som den varit ett tag, och lägre än den brukade vara.

Den här gången I juni blev utdelningen 839,63 kronor vilket är -10% jämfört med förra sommaren. -17% i utdelning i dollar per aktie, men det räddades lite av att dollarn är dyrare (+9%). Om jag istället jämför med förra kvartalet så är det +8%, helt genom att dollarn blivit dyrare. Som vanligt, men som salt på såret, så försvann 125,94 kronor direkt till amerikansk skatt.

Kungsleden

Först ut i juli var Kungsleden med 660 kronor för det här kvartalet. Det är exakt samma belopp som vanligt men i procent oändligt mycket mer än för ett år sedan då jag hade 0 aktier. Jag tror att jag kommer tycka om de här aktierna, men det var mitt minsta innehav innan Epiroc ramlade ut från Atlas Copco så jag måste så småningom bestämma mig för hur seriöst jag tycker om Kungsleden. Om några år eller så.

Coca Cola

Det här med utdelningar i mitten av sommaren är lite udda, men det passar på sätt och vis bra när en av aktierna är Coca Cola. De är antagligen mer aktiva just nu i juli än annars på året.

Apropå Coca Cola så är ämnet sockerskatt intressant. Det finns en stor grupp människor som dricker betydligt mer Coca Cola, Pepsi, Red Bull, Fanta med mera än vad som är nyttigt för dem. Jag har inget emot de dryckerna, men allt är skadligt i för stor mängd och dålig hälsa slår tillbaka, inte bara på individen utan på samhället i stort.

I en del länder har man börjat experimentera med sockerskatter. Skatter som ska locka människor att dricka drycker som inte innehåller så mycket socker och här kan man se hur goda avsikter förvrängs på vägen. Många handlare vill nämligen ha samma pris på alla produkter så de höjer priset på allt istället och låter light-drycker subventionera socker-drycker. Då blir det ingen press alls på konsumenten att välja något med mindre socker utan bara administration och pappersarbete.

I alla fall, Coca Cola, mitt äldsta utländska innehav delade den här gången ut 1 207,20 kronor över Atlanten, minus de 181,08 kronor som fastnade i amerikansk skatt. Jag köpte en bunt fler aktier för ett år sedan så det är rätt mycket mer än förra året. Totalt är ökningen +54%, uppdelat på 40% fler aktier, +5% utdelning i dollar per aktie och 5% dyrare dollar. Jämfört med förra kvartalet är det också en ökning, 6%, för att dollarn har blivit just 6% dyrare.

Det var tillbakablicken, och jag ska försöka att inte göra om exakt det här misstaget igen. Det finns nya mer spännande misstag att göra istället.

Höstens fyra amerikanske utdelningar - och politik - och klimat

Så mycket har hänt sedan jag skrev senast för veckor sedan. Det har varit varmt, och sedan blött, och det har varit ett val där alla vann men ingen vann.

På ekonomifronten har finansministern pratat om att kapitalskatterna är för låga i Sverige och jag tror att hon bland annat tänker på ISK där den oväntat låga räntan lett till oväntat låga skattesatser. Får se om det leder till ännu mera skattehöjningar på ISK.

Utdelningar

Under sommaren är det bara kvartalsutdelare som delar ut pengar, och i min portfölj så betyder det främst amerikanska bolag. Med den allt svagare kronan jämfört med dollarn så har det blivit en liten boost.

Procter & Gamble

Procter & Gamble äger en massa kända varumärken som haft svårigheter att växa men växer eller krymper, så jag har sett på aktierna mer som ett bankkonto med kvartalsränta. Den här gången blev det 988,23 kronor, varav 148,23 gick direkt tillbaka till USA.

Det här täcker min ansikts- och tandvård för kvartalet, och kanske hela året.

Jämfört med för ett år sedan är det faktiskt en ökning på 18% vilket är ovanligt bra för P&G. Då är dock 14% att dollarn blivit dyrare och 4% att utdelningen i dollar höjts. Tittar jag på förra kvartalet så är det 6% mer, helt för att dollarn blivit dyrare.

Ford Motor Company

Ford har fått ta mycket stryk för att de inte har något spektakulärt vare sig inom förarstödssystem (vilket jobbigt ord!) eller inom eldrift. De har till och med lagt ner utveckling och försäljning av personbilar i USA till förmån för de framgångsrika monsterfordonen. Jag såg en F-250 nyligen. Lycka till med att parkera den någonstans i Europa.

Utdelningsmässigt så har Ford en basutdelning som de då och då kompletterar med en bonus. Den här utdelningen var de vanliga 15 centen (1:37 kr) per aktie. Totalt blev det 1 361,80 kronor där USA tog 204,27 kronor. De kronorna kommer på sätt och vis tillbaka till mig då jag slipper att dessutom ISK-skatta för samma belopp. En skatt i taget räcker gott och väl.

Jämfört med för ett år sedan så är det en ökning på 14% tack vare en 14% dyrare dollar (svagare krona?). Ser jag bara på förra kvartalet så är det en ökning på 4% av samma skäl.

För de här pengarna kan jag köpa 85 liter diesel, vilket tyvärr blir 230 kg koldioxid efter förbränning. Det är 130 kubikmeter ren koldioxid från 0,09 kubikmeter diesel. Uff. Hoppas elbilarna laddade med ren el kommer snart. Obs, viktigt att inte blanda ihop ren el med elektriska renar vilket är ett vinmärke.

Totalt ligger jag back på Ford, med ett tapp trots utdelningar på ungefär 4-5% per år de senaste 2 åren. Det är på sätt och vis ok eftersom jag inte räknar Ford som ett basinnehav utan som en lott i bilspelet. En lott på att det händer fantastiska saker på en forskningsavdelning i en byggnad med skylten "Ford". Kanske.

Johnson & Johnson

Mitt amerikanska favoritbolag är hälsovårdskonglomeratet Johnson & Johnson. De har i och för sig varit i nyheterna av negativa skäl men jag låter domstolarna reda ut hur mycket, om något alls, man kan skylla på Johnson & Johnson för den cancerrisk viss användning av en talkprodukt har. Det verkar nämligen som att om den används flitigt i underlivet så kan den bidra till vissa cancerformer. Borde de förstått hur talken skulle användas, borde de vetat, borde de varnat, och sådana frågor får domstolen reda ut. Än så länge ser det ut som att företaget kommer få ta en del skuld.

Ekonomiskt har den så kallade marknaden redan räknat in eventuella skadestånd så på börsen händer inte så mycket oavsett vilket betyder att en helt normal utdelning nyss kom in. Det här kvartalet blev utdelningen 1 625,81 kronor.

Det här var en ökning med hela 22% jämfört med för ett år sedan. Liksom för de andra aktierna så är den största anledningen dollarkursen som ökat med 14%, medan utdelningen per aktie ökat med respektabla 7%. Jämfört med förra kvartalet så är det också en ökning. Med 5%, helt på grund av svagare krona jämfört med dollarn.

Nu är jag inte medvetet inköpare av något Johnson & Johnson gör, men jag skulle kunna köpa 16 liter Listerine munskölj, en produkt som min tandläkare för övrigt inte rekommenderar. Enligt henne så torkar alkoholbaserad munskölj ut och skadar mer än det hjälper. Sådär, nu har jag sänkt aktien och företaget.

DowDuPont

Mitt mest komplicerade amerikanska innehav är DowDuPont som mergar och splittar och har sig. Just nu är det dock bara en utdelning på 858,58 kronor varav USA tog 128,79.

Efter den senaste ihopslagningen så sänkte de utdelningen för Dow Chemicals-ägarna, det vill säga mig, vilket de inte hade sagt något om innan. Det retar mig och eftersom jag är långsint så jobbar jag på en hämndplan. Inte kommit längre än att rynka pannan än. Jämfört för ett år sedan så är det en minskning på 9%, -17% på utdelningen per aktie, men 11% dyrare dollar räddar det hela lite. Jämfört med förra utdelningen så är det 2% mer, helt tack vare svagare krona mot dollarn.

Inte heller här är jag själv kund, men om jag skulle behöva en massa giftiga saker att slänga på lite grödor så vet jag var de finns!

Företaget som kanske är en fond: köpt mer Investor

Det har varit tyst på bloggen i sommar. Värmen har sugit musten ur mig och börsen går sidledes på en hög nivå så det finns inga intressanta nya diskussioner. Trots det höga prisläget så vill jag ändå återinvestera utdelningarna från i våras så jag har nu köpt fler aktier i Investor vilket tog mer än en vecka att göra. Jag tyckte prisnivån var attraktiv några dagar innan rapporten och började föra över pengar. Sedan gick priset upp, men jag la en order innan jag åkte hemifrån. Men priset gick upp mer. Och mer. Irriterande det här med att inte kunna bevaka börsen på dagtid.

Köpet blev till sist 200 Investoraktier för i snitt 376,03 kronor styck, långt över priset jag från början siktade in mig på. Investor är nu mitt näst största innehav efter Sandvik och jag är nu ägare till några fler kvadratcentimeter av Grand Hotel i Stockholm.

De här aktierna kommer ge mig cirka 2 400 kronor mer i årlig utdelning om utdelningen inte sjunker. För de pengarna kan man köpa 96 daimstrutar per år. En daimstrut per dag i juni, juli och augusti med 4 över för slutet av maj. Jag har alltså köpt mig sommarglass för resten av livet. Såvida inte glasspriset går upp mer än utdelningarna. Vi får se.

Med tanke på hur illa det verkar bli med klimatförändringarna och hur ovilliga politiker över hela jorden är att fatta obehagliga beslut som kan skjutas upp till nästa år, och nästa år, ... så har jag funderat på var det finns pengar att göra. Tillverkare av flygplan för skogsbrandsbekämpning har inte varit på min lista, men det kanske inte är en dum idé. Så vem är det som tillverkar dem och är de bolagen börsnoterade?

Sista dagen för stora Atlas Copco (samt en bonusutdelning)

Idag den 12 juni 2018 är sista dagen man kan handla med aktier i det stora Atlas Copco. Imorgon så har företaget krympt då Epiroc har lagts åt sidan. På måndag kommer man ha sina Epirocaktier och kan handla med dem. Exakt vad som kommer hända med börskursen för bolagen vet jag inte och jag har inte räknat på det. Epiroc kommer vara ett mindre bolag än Atlas Copco och rimligen betydligt lägre värderat. Om det finns någon vett och sans så kommer summan av aktiekurserna hamna runt 325 kronor.

Jag sticker inte under stol med att jag är skeptisk till manövrar som den här. Ett företag anpassas efter sin verksamhet under lång tid och att göra stora förändringar kostar pengar. Pengar som man kanske aldrig får tillbaka. Den här gången kommer vi ägare plötsligt behöva betala för två personavdelningar, två ledningsgrupper, två verkställande direktörer, två ekonomiavdelningar och två styrelser. Det är bra för ekonomerna, men är det bra för oss ägare?

Eventuella förändringar i kurserna så att de plötsligt summerar till mer än de hade gjort som ett bolag ser jag som tillfälliga nycker från börsens sida, om det ens händer. Det som styr börskursen på sikt är hur mycket pengar bolaget tjänar, inte hur det marknadsförs mot börsen.

Intressegruppen antecknar dessutom att https://www.epiroc.com/etc/designs/epiroccommons/img/svg/logo.svg är en Atlas Copco-logga. Så jag får nöja mig med en lågupplöst Epiroclogga för mina bloggposter just nu.

Förutom företagsuppdelningen så har även Atlas Copco gjort en extrautdelning (som tröst?). I en månad har jag suttit på inlösenrätter från Atlas Copco och nu har de till slut blivit inlösta. Det hade varit möjligt att få ut pengarna tidigare men bara genom att sälja dem och då skulle Avanza tagit courtage för det vilket verkade onödigt.

Totalt blev extrautdelningen för mig 3 600 kronor.

Juni inleds med Fordpengar

Samtidigt som sommarvärmen la sig en aning så kom kvartalets utdelning från Ford. Dollarn har blivit dyrare och dyrare vilket är bra för mina amerikanska utdelningar och mindre bra för min svenska lön.

Den här gången blev det 1309,13 kronor (före källskatt), en uppgång med 68% jämfört med för ett år sedan. Uppgången beror på 67% fler aktier, och 1% dyrare dollar. Ingen höjning av utdelningen per aktie det här året. Jämför jag med förra kvartalet så blir det lite snett eftersom det var då årets bonusutdelning kom, men för formens skull så var det här en minskning med 43% (-46% utdelning per aktie, +6% dyrare dollar).

Ford har sedan sist meddelat att de tänker sluta sälja vanliga bilar i USA och istället satsa på små lastbilar. Deras små lastbilar har varit enormt populära och var och varannan på landet-boende amerikan har köpt en Ford F-150. Ford kommer fortsätta utveckla och sälja normala bilar utanför USA, men visst känns det som ett misslyckande att vara tvungen att ge upp sin egen hemmamarknad?

Den här utdelningen motsvarar min andel av försäljningen av 40% av en bil. Eller liten lastbil. Kanske borde jag öka så att jag tillverkar en hel bil per kvartal? Och ja, jag vet att bilen ovan inte är en Ford!