Daniel Investerar

För att ha exponering mot den del av världen som växer snabbast, Afrika, så har jag i många år sparat i en Afrikafond, mer specifikt JP Morgan Africa Equity. Fonden investerade i praktiken mest i Sydafrika för det är ett av få länder i Afrika med en pålitlig finansiell marknad och det har verkligen inte varit någon succé för mig. Efter 11 år så har jag tjänat 0,3% på min investering. Före inflation. Efter inflation så har det varit en förlust. Trots nedgången har jag inte orat mig. Tillväxtmarknader går ofta knackigt ändå till dess att de slår igenom och det är det jag väntat på. Nu verkar det som att JP Morgan gett upp och avvecklar fonden och flyttar över spararna i en fond för Östeuropa, Mellanöstern och Afrika: " JPMorgan Funds - Middle East, Africa and Emerging Europe Opportunities Fund ". Det här var helt säkert planerat innan Hamas massaker av Israelier den 7 oktober, men även innan kriget så hade jag inte varit speciellt intresserad av att få mina sparpengar

De flesta har fått oväntade räkningar men den som Oscar Properties just fick är av en annan klass. Några av Oscar Properties långivare har nämligen fått nog och kräver omedelbar återbetalning av lån på 2,4 miljarder. Ett lån på 1,6 miljarder ska vara återbetalt idag, resten om två veckor. Oscar Properties är Oscar Engelberts fastighetsutvecklingsbolag som skolat om sig till fastighetsförvaltare genom att göra nyemissioner och köpa fastigheter som större bolag ville bli av med. Företaget balanserade på en knivsegg redan innan inflationen och räntehöjningar så det har sett prekärt ut. Jag har skrivit mycket om bolaget tidigare men då mest om hur de gjort sitt bästa för att lura preferensaktieägarna på "preferens"-delen av aktieslaget. Det här är mycket allvarligare. För några veckor sedan slutade Oscar Properties betala räntor för att pressa fram bättre lånevillkor. För vanliga privatpersoner är det sällan en bra strategi och det verkar ha varit dåligt även för Osca

Jag är en fan av frågesporter och alla investeringsbanker har inbyggda frågesporter. För att få köpa aktier så måste man klara en serie frågor som brukar kallas "kunskapstest", en sort frågesport. Eftersom jag hade lite tråkigt så bestämde jag mig för att se vad som händer om man klarar alla frågesporter utan några fel. Vinner man en miljon? (spoiler alert, man vinner inte en miljon) Nu är jag godkänd på Avanza, Nordnet och Nordea för att: Handla med aktier Handla med fonder Handla med preferensaktier Handla med börshandlade fonder Handla med teckningsrätter och teckningsoptioner Handla med obligationer och liknande Handla med "börshandlade produkter utan hävstång" Handla med mini futures och warranter Handla med aktieoptioner Handla med kredit Blanka aktier Handla med onoterade aktier Handla med hedgefonder Handla med krypto Handla med indexoptioner Handla med termin

Fastpartner släppte igår sin kvartalsrapport . Det är det fastighetsbolag som styrs och ägs av Sven-Olof Johansson och de verkar klara räntehöjningarna ok och verkar allmänt obekymrade. Bland annat för att de är tvärsäkra på att räntehöjningarna nu är slut och att de kommer börja sänkas inom 6 månader (senast första kvartalet 2024). Först i USA, sedan ECB och sedan riksbanken. Sven-Olof Johansson, VD Fastpartner, styrelseledamot SBB Motiveringen för påståendet att räntorna snart kommer sänkas är en egengjord analys där Johansson kommer fram till att inflationen hållits uppe tack vare pandemipengar och de har nu tagit slut och därför kommer efterfrågan rasa och räntorna måste sänkas. Det är en teori , och han är inte den enda som har den synen på framtiden, men jag har sällan sett någon vara så självsäker om något som vi uppenbarligen inte förstår. För det är mycket vi inte förstår. Varför blev det inte inflation i USA när staten pumpade ut gigantiska mängder pengar? Varför h

Handelsbanken , den bank jag numera har aktier i, rapporterade för tredje kvartalet nu på morgonen och det var en bra rapport. Tack vare de ökade räntorna så går det numera att göra vinst på utlåning, det som traditionellt varit en banks huvudsyssla. En siffra jag noterade när jag bläddrade genom rapporten var en kraftig ökning av utlåning i steg 2 . Banker delar numera in sina lån i Steg 1 , Steg 2 och Steg 3 efter hur sannolikt det är att kunderna betalar tillbaka. Det allra mesta i Steg 2 och det mesta i Steg 3 kommer fortfarande betalas tillbaka men inte allt. Sedan årsskiftet har Handelsbanken i synnerhet flyttat lån i kategorin "fastighetsförvaltning" till steg 2 . Från 27 miljarder till 79 miljarder. Bedömningen är att knappt 1% av de kommer bli en kreditförlust så det är ingen katastrof men det visar hur banken med viss nervositet håller ögonen på fastighetsbolagen. Man har även ökat steg 2 i kategorin Bostadsrättsföreningar från 2 till 9 miljarder kro

Någon optimist verkar lagt en order på nästan 350 miljoner Sectra Inlösenrätter á 1,095 kronor styck. Det existerar bara cirka 195 miljoner av dem så det är optimistiskt. Eller kanske är det två olika ordrar från två olika personer. Inlösenrätterna kommer lösas in för 1,10 kronor styck nästa vecka så maximal vinst de kan göra är 975 000 kronor (195 miljoner aktier, ett halvt öre vinst per aktie), och bara om de lyckas köpa alla som existerar och om de har 200 miljoner kronor att ligga ute med. Optimistiskt. De kommer kunna köpa några inlösenrätter för det finns alltid de som tar 1,095 kronor idag hellre än 1,10 kronor nästa vecka. (Före courtage, courtage gör det svårt att tjäna ens några ören på det här om man är en liten fisk.) Idag verkar sålts cirka 35 000 vilket ger en maximal vinst på 175 kronor före courtage och om det är utspritt på många optimister så kan det vara många courtage.

För värdepapper med en fast utbetalning så finns det ett relativt enkelt sätt att räkna ut rätt pris. Man bestämmer sig för vilken avkastning, ränta, man vill ha och gör lite matematik. Man kan också vända på det, slå upp priset och räkna ut vilken riskränta (diskonteringsränta; kalkylränta) de som styr priset vill ha och det är det jag har gjort. Normalt är riskräntan ett pålägg på en annan ränta, t.ex. 5-årsräntan eller 2-årsräntan. En ränta som brukar kallas den "riskfria räntan" så jag kommer jämföra alla siffror med den svenska 5-årsräntan. För svenska värdepapper med fast utbetalning så låg riskräntan 2018, för fem år sedan, på 6-8% över 5-årsräntan. För tre år sedan, 2021, var det också 6-8% över 5-årsräntan. Jag har inte data längre tillbaka men det ser ut som att 6-8% över 5-årsräntan varit den normala riskräntan, men just nu är inte normalt. Just nu är det helt klart annorlunda . Räntorna utöver 5-årsräntan spretar från 2,8 till 10,3% (när man utelämna

Vi är många som då och då köper och säljer aktier på börsen och även om affärerna ser ut att ske ögonblickligen så finns det en fördröjning, och det är där likviddagarna kommer in. Likviddagen är dagen då pengarna flyttas från köparen till säljaren. Det kan se ut i banken som att pengarna för en försäljning dök upp direkt, men de finns egentligen inte där. Flyttar man pengarna från en försäljning från depån eller ISK till ett annat Avanzakonto, eller gör ett uttag, så kommer det gå bra, men pengarna finns fortfarande inte. Istället gör Avanza ett korttidslån till dig och kommer ta betalt för det. Eftersom pengarna bara såg ut att finnas, fast de inte fanns. Exempel Måndag morgon Säljer aktier för 10 000 kronor (efter courtage) Måndag 10 000 kronor går att ta ut som ett osynligt korttidslån för ca 10% årlig ränta Tisdag 10 000 kronor går att ta ut som ett osynligt korttidslån för ca 10% årlig ränta Onsdag 10 000 kronor kommer från köparen och om man tagit lånet