Daniel Investerar

Gott Nytt År från mig till alla er! Speciella önskningar om en bättre framtid till alla de     som lider av Putins krig. Slutet på 2022 närmar sig och vi stänger snart böckerna på ett av de sämsta börsåren vi sett. Långt ifrån det värsta (2008: -42%, 1931: -40%, 2002: -37%), men vi vet inte heller om vi sett botten. En sak vi ser vid kvartalsskiftet är en ny rekordhög ISK-skatt. 0,22% av värdet på ISK-innehaven imorgon kväll ska gå till Skatteverket (inbetalning 2024), och samma sak de följande tre kvartalsskiftena. Inflationen är fortfarande extremt hög vilket tyvärr urholkar värdet på investeringarna. Investeringsjusterat så kommer året tappat ungefär 10 procent mer än bara nedgången. Det finns de som velat göra realiseringsvinster inflationsjusterade och de skulle tjäna mycket på det sådana här år. Med andra ord, de personerna vill inte att tillväxt i linje med inflationen ska räknas som vinst och beskattas. Det verkar i alla fall som att infl...

Nyligen skrev jag om hur Avanzas aktieforum, som tvärstängdes för ett år sedan, dröjde i sin nya tappning. Idag öppnade de utan speciellt mycket fanfar, fast nu är det inte Avanzas aktieforum, utan Placeras aktieforum . Placera är den nyhetssajt som Avanza tar nyheter från, och den ägs och drivs såvitt jag vet av Avanza, men de har försökt separera de två som varumärken. Till exempel så öppnas sedan någon månad alla Placeralänkar från Avanza i nya webbläsarfönster istället för att bara ta läsaren dit. Det finns nu aktieforum hos Placera , där man kan titta på inlägg, och om man registrerar sig med BankID så kan man även få skriva inlägg. Kravet på nytt konto med BankID är ännu ett tecken på att de separerar Placera och Avanza, men de hade redan förvarnat om det så det var ingen överraskning. För att se inlägg så klickar man först på "Forum" på Placeras sidor, och då får man skärmen ovan. Klickar man sedan på "Upptäck" får man se rekommenderade, eller de sen...

Oscar Propeties drog tillbaka erbjudandet jag sågade för några veckor sedan. Rätt beslut. Likviditen i D-aktier och preferensaktier verkat sjunkit. Jag ser aktier med betydligt tunnare orderböcker än för ett år sedan. Det ökar spreaden och gör det dyrare att handla i aktierna. Direktavkastningen är nu, apropå D-aktier, nu över 10% på Corem D, SBB D och Heimstaden Pref vilket avspeglar den oro som finns för att de inte kommer kunna uppfylla sina utdelningslöften. US-dollarn har fallit 9% sedan toppen. Kan det lugna inflationen en aning? Black Friday -försäljningen var massiv i USA. Det kommer inte lugna inflationen. Rysslandsfonder är fortfarande stängda. Fondbolag har försökt hitta sätt att sälja sina ryska tillgångar utan att lyckas. Antagligen krävs att Rysslands invasion pressas tillbaka till gränsen för att något ska normaliseras Everywhere av Fleetwood Mac är en riktigt bra låt (apropå Christine McVies död)

Man kan ha kontanter i sina investeringssparkonton (ISK) och den senaste månaden har det varit några nyhetsreportage om att ingen bank betalar ränta på de pengarna. Avanza meddelade idag att de kommer betala 0,25% i ränta på alla kontanter, i ISK eller i aktiedepå, från och med årsskiftet. Nordnet har nyligen sagt att de inte har beslutat om ränta på ISK men jag tror att de kommer kopiera Avanzas ränta. Trots räntan så är det en dålig idé att ha kontanter på ett ISK eftersom man betalar (för 2023) 0,9% i skatt på allt man stoppat in där, inklusive kontanter. 0,25% ränta, 0,9% skatt, det kostar alltså mer i skatt än man får i ränta, och det är innan skatten för att stoppa in pengar på ett ISK (0,22% under 2023). Jag brukar tömma mina ISK på kontanter i slutet på varje kvartal eftersom det är i kvartalsskiftena skatten räknas ut. Jag gissar att det besparat mig någon tia över åren men ju högre skatten blir, desto viktigare är det att inte ha kontanter eller det som liknar kont...

I ekonomiska rapporter ser man att de skiljer på reella pengar och nominella pengar. Skillnaden är att reella pengar är inflationsjusterade. När inflationen är så låg som den varit de senaste 20 åren så tar det lång tid innan skillnaden spelar någon roll så många, inklusive jag, har inte brytt sig om skillnaden. Med en generell inflation på en bra bit över 5% under mer än ett år så har inflationen tagit ett rejält bett ur pengavärdet så nu är det dags att ta hänsyn till inflationen och prata reella pengar. Det enklaste sättet att inflationsjustera är att kolla SCB:s KPI-värden för nu och för förr och multiplicera pengamängden med förhållandet mellan de två. Exempel 1: I januari 2002 hade du 1 000 kronor, KPI-värdet var då 268,8. I oktober 2022 är KPI-värdet 384,04 så värdet av pengarna du hade är i 2022 års penningvärde 384,04 / 268,8 * 1000 = 1 429 kronor. Exempel 2: I april 2021 så gav Telia en utdelning på 1 krona per aktie. I oktober 2022 gav de en utdelning ...

För ett knappt år sedan så möttes användare av Avanzas forum av en skärm som sa att forumen var borta. Inte frysta, eller skrivskyddade, men helt borta. Forumen var en plats för kommentarer runt företag och aktier och en plats där jag kunde få se spontana reaktioner på händelser. Avanza hävdade att de stängde forumen tillfälligt för att snabbt kunna få ersättaren på plats. Nu är det snart är 2023 och det enda som hänt är att formuleringen på forumets stängda framsida ändrades för någon vecka sedan (enligt Internet Wayback Machine som arkiverar webbsidor) från "Nu inleds arbetet med att bygga om Placeras forumtjänst." till "Det återstår en hel del utveckling innan forumet kan öppnas så vi kan tyvärr inte ge er något lanseringsdatum" . När Avanza stängde forumen hade jag två huvudteorier: De ljög och ville inte längre ha forum eftersom det finns en risk att folk försöker använda dem för marknadsmanipulation, eller de är inkompetenta och totalt oförmögna att b...

Förra veckan skrev jag om hur jag höll på att öka andelen fastighetsaktier i min portfölj efter att prisraset fått andelen att minska för mycket. Jag hann göra det mesta innan USA kom med lägre inflationssiffror än förväntat och plötsligt kostade alla fastighetsaktier 10% mer. Mitt i uppgången köpte jag lite i ett nytt innehav, Cibus Nordic Real Estate , ett företag som äger många livsmedelsbutiker i Finland, Danmark, Norge och Sverige. De äger alltså själva lokalen, inte affärerna. Det är ett relativt nytt bolag som liksom många andra fastighetsbolag fick skyhöga värderingar för något år sedan, men som nu kostar mer rimliga belopp. Cibus Nordic Real Estate (från och med nu bara Cibus) specifierar sin bokföring i euro, och sin utdelning i euro, men utdelningen kommer i kronor så inga växlingsavgifter och inga källskatter. De har också delat upp sin utdelning på 12 utbetalningstillfällen, en per månad, vilket gör Cibus till min första månadsutdelare. Cibus utdelningar bord...

Under varje finansiellt råd så brukar det stå något i stil med att historiska resultat inte garanterar framtida avkastning. Vi fick just ett till bevis för det. Castellum, fastighetsbolaget som blivit småspararnas gullegris, meddelade precis att de inte tänker föreslå någon utdelning under 2023 . Inställningen av utdelningen kom som svar på svårigheterna att sälja obligationer för svenska fastighetsbolag, och som reaktion på kritiken från storägaren Roger Axelius om att Castellum inte tar finansieringsriskerna på allvar. VD, och tidigare storägare, Rutger Arnhult har försökt släta över riskerna såsom företagsledare (och andra) ofta gör. Det uppskattades inte alls av Axelius som har lång erfarenhet av fastighetsbranschen. Han kände igen svårigheter och ville inte bli ljugen rakt upp i ansiktet. Till saken hör att Rutger Arnhult sparkade sina två företrädare utan någon publicerad motivering. Jag undrar nu om Henrik Saxborn och Biljana Pehrsso...

Uppdatering 2022-12-02: Oscar Properties drog tillbaka erbjudandet den 30 november med motiveringen att det blivit uppenbart att det var ett dåligt erbjudande för preferensaktieägarna. Det finns ett fastighetsbolag som heter Oscar Properties som har en ägare och VD vid namn Oscar Engelbert. De har varit ett regelbundet inslag på den här bloggen av flera anledningar. Företagets historia visar på riskerna med övervärderade bolag (-99,7% sedan toppen), de visar hur säkra preferensaktier inte är så säkra, och de visar på olika metoder som en storägare kan använda för att lura andra aktieägare på pengar. Ett av många problem för Oscar Properties är att de 2015-1017 gav ut preferensaktier med företräde till vinsten. Numera finns det knappt någon vinst så ska stamaktieägarna, inklusive Oscar Engelbert, få något så måste preferensaktierna och dereas ägare bort. Utdelningen för alla aktier ställdes in för flera år sedan, men för preferensaktierna betyder det bara att en innestående sku...

Min ombalanseringstrategi , där jag regelbundet försöker hålla vissa kategorier i en viss portföljandel, har de senaste månaderna krävt en ökad andel fastighetsaktier. I takt med att fastighetsaktier sjunkit i pris så har fastighetsandelen sjunkit på motsvarande sätt. Jag beskriver mer om hur det funkar i inlägget Min ombalanseringsstrategi . Min ekonomi tillåter mig inte att handla för kassa så jag behövde aktivt sälja något och valet föll på Telia. Telia är ett av mina allra äldsta innehav, inhandlat för cirka 10 år sedan, men jag har aldrig varit speciellt nöjd med företaget. Jag har mest varit Teliaägare för att jag också är Teliakund och vill ha tillbaka pengarna som jag ger dem. Tyvärr så verkar företaget sakna en fungerande långsiktig plan så nog fick vara nog. 2.0% per år blev den genomsnittliga avkastningen under de här åren och det var helt tack vare utdelningen. Jag betalade 43,15 kronor per aktie, fick 23,29 kronor per aktie i utdelning och sålde dem för 29 kronor...

Många fastighetsföretag har gett ut D-aktier de senaste åren. De försöker vara en blandning av preferensaktier och stamaktier (vanliga aktier) så att de ger en stadig utdelning men fortfarande med möjlighet att dra in utdelning utan att det blir alltför dyrt. D-aktier är antingen en kombination av det sämsta med stamaktier och preferensaktier, eller så är de ett bra alternativ till annat långsiktigt räntesparande. Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB (SBB) är att av företagen som gett ut D-aktier och det bolaget har en hög skuldsättning och stor risk för mycket högre räntekostnader då de har extremt låga räntor just nu. Idag kom Citigroup med en analys som räknade med att SBB ska sänka sin utdelning med 75%. Vad händer då med D-aktierna? SBB:s bolagsordning säger " Stamaktierna av serie D har rätt till fem (5) gånger den sammanlagda utdelningen på stamaktierna av serie A och B, dock högst två (2) kronor per aktie och år ." Idag får de 194 miljoner D-aktierna 2...

Om några dagar är det val och det är dags att kasta röster för riksdag, region och kommun. Jag hoppas att alla som kan går och röstar . Det ökar chansen att få dina favoritförändringar att hända, och det ger dig chansen att säga "det är inte mitt fel", när regering eller kommun gör något du inte tycker om. Vi har många partier att välja på så här är min guide till hur man hittar rätt: Vilka frågor är viktiga och går att påverka? Välj ut de du tycker är viktigast. Ta inte med frågor som är orealistiska eller omöjliga att påverka. (Vi kanske alla vill få ut Ryssland ur Ukraina, eller få Kina att sluta elda med kol men det är antagligen inget som varken kommun eller riksdag kan ordna.) Vilka partier tycker som du i de viktiga frågorna? Här kan uppställningar som SVTs valkompass hjälpa till, men även genomläsning av partiernas program där mycket mer tas upp. Var skeptisk inför enkla "lösningar" på komplicerade problem. När du är nere på 2-4 partier ...

Det är lätt att stirra sig blind på alla röda siffror men jag har trots allt en handfull investeringar som gått bra i år. Gemensamt för nästan alla investeringar som gått bra är att de är amerikanska företag. Inte så konstigt kanske när dollarn gått upp 17% jämfört med 2021, och jag gör mina jämförelser i svenska kronor. Corteva har gått absolut bäst med en avkastning på +56% i år. Det är ett bolag som fokuserar på jordbrukskemikalier. Med oron för matbrist och klimatförändringar så är det inte konstigt att folk söker sig till ett företag som försöker tjäna pengar hjälpa till med jordbruket. Tyvärr är det också ett av portförjens absolut minsta innehav då det är en rest av uppdelningen av Dow Chemical. Min plan har varit att sälja men inte så länge den fortsätter gå upp. Coca Cola är min näst bästa investering under året med +27%. Jag tror helt enkelt oron har dragit investerar till ett företag som verkar ticka på oavsett vad som händer i världen. De har säkert dessutom...

Ford Motor Company, den klassiska amerikanska biltillverkaren, meddelade precis hur det gått för dem i det andra kvartalet 2022 och det var mycket bättre än väntat. Just nu säljer Ford alla fordon de kan tillverka och trots högre kostnader (inflationen) så ökade vinsten mer än väntat. Det finns inte heller några orostecken från Ford Credit, Fords lånebolag som gör det möjligt för amerikaner att köpa dyra fordon utan att ha några pengar. Ford Credit är annars en stor risk. De har lånat ut över 100 miljarder dollar och en ny ekonomisk kris skulle kunna göra det svårt för folk att betala av sina lån. Trots risken med långivningen , eller tack vare den risktagningen, så tickar Ford på rätt bra just nu. Man säljer alla bilar man kan tillverka och man har lyckats få in foten på marknaden för eldrivna mini-lastbilar, den mest populära fordonstypen i stora delar av USA. Med F-150 Lightning så har man säkrat en stor del av sin marknadsandel för ett tag framöver. De största konk...