Daniel Investerar

Avanza gjorde sina kunders årsrapport lite intressantare genom att göra den till en frågesport med 6 frågor om sånt som "vilken månad var din bästa månad" och "vilket land har du mest investerat i". Eftersom jag försöker att ha koll på mitt sparande så blev det en principfråga att ha alla rätt. Inte helt lätt då jag har mitt sparande utspritt på Nordea (lägst courtage), Nordnet (bäst? utlandshantering) och Avanza (allmänt bra) men genom att snegla i mina anteckningar så löste det sig. Ett tips: Frågesporten bryr sig om kronor, inte procent. Det är därför min största fond också är min bästa investering enligt dem. Länk till din egen frågesport/rapport: https://www.avanza.se/ditt2019.html Min riktiga årsrapport som tar hänsyn till alla banker och kassan kommer om någon vecka. Jag tror att jag ligger på ca +32% exklusive kassa, +26% inklusive kassa men det är preliminära siffror.

Efter en del funderande bestämde jag mig för att avsluta månadssparandet i Avanza Zero och istället månadsspara i XACT Sverige (även känd som XACT OMXSB), vilket löser två problem. Dels att Avanza Zero, som bara innehåller de 30 mest omsatta aktierna på börsen, är lite väl smal, dels att mitt fondsparande inte ger mig något automatiskt kassaflöde (utdelningar). Så jag hade en plan ! Nordnet tillåter sina kunder att lägga upp ett månadssparande i ETF-er och bjuder då på courtaget. För någon vecka sedan så gjorde jag ett första tådopp i XACT Sverige, och imorse gick jag ner till knäna genom att köpa 113 andelar till för i snitt 506,16 kronor . Det här skulle kunna öka mina utdelningar med cirka 1 800 kronor om utdelningarna ligger på samma nivå procentuellt som förra året. Det ser fortfarande ut som att mina utdelningar kommer sjunka med cirka 7% nästa år, men kanske kan jag göra något mer köp innan allt är klart. Fast sedan gick hela planen i sank. Nordnet tillåter bara att m

Det var länge sedan jag läste något från Kavastu, Arne Talving, så jag hoppade in på hans webbsida och läser att han lagt ner bloggen, för ett halvår sedan. Synd, för även om jag inte höll med om hans självsäkra attityd så var det intressant att se hur det gick. Han påstår sig kunna spå framtiden i grafer och det är alltid intressant att se hur profeter säljer sitt budskap. Det hade varit speciellt intressant just nu eftersom han, senast jag läste något, förutsåg (lika självsäkert som vanligt) att det var dags för en nedgång och menade att det var dags att sälja allt. Nu, många månader senare, så vet vi att börsen inte brydde sig om att det var dags för en nedgång utan fortsatte uppåt. För de som vill ha mer av honom verkar han nu vara aktiv på Twitter. Ett format som utesluter alla former av djup analys eller förklaringar så det ersätter inte hans blogg. edit 2019-12-26: Tydligen så valde Kavastu att bli hemligare efter att signaturen Aktiepappa skrev kritiska och ifrågasättande

Som jag nyligen skrev så ser det lite knackigt ut med utdelningarna för 2020 , delvis för att jag inte köpt mycket, delvis för att stora innehav antagligen sänker sina utdelningar kraftigt. Bland annat därför funderar jag på att växla mina fonder som idag inte ger utdelning alls till fonder med utdelning. Som ett smakprov loggade jag in på Nordnet ( snyggt nytt UI men saknas inte vissa funktioner? ) och köpte 37 andelar i XACT Sverige för i snitt 501,55 kronor. Foto: Nicolas Nova XACT Sverige är min första ETF, och min första XACT/Handelsbanken-fond. En ETF är en börshandlad aktiefond och den här ger utdelning. Förhoppningsvis baserat på innehavens utdelningar även om jag inte lyckades hitta något sådant löfte. Avgiften är 0,15% per år, spreaden mellan köp- och säljkurser ungefär lika stor och det kostade cirka 0,2% i courtage så det var dyrare än en vanlig indexfond, men det var trevligt att kunna fixa allt utan att behöva vänta. Om jag räknar rätt så bör det här öka min

Efter min förra artikel om Oscar Properties har jag följt dem för att se hur nyemissionen går. Den blev inte fulltecknad men de verkar fått in rätt mycket pengar i alla fall. Om det är nog vet jag inte. Det jag egentligen vill prata om är prissättningen på aktier och teckningsrätter och BTA:er. Priset på aktien har legat runt 2,20 kronor mest hela tiden. Samtidigt så såldes teckningsrätter för långt under 1 öre och teckningsrätterna gav ägarna rätt till en aktie för 1,49 kronor. Så varför köpte inte folk teckningsrätter istället? Jag förstår inte. Sedan efter nyemissionen så fick folk Oscar Properties Holding BTA , där BTA betyder "betald tecknad aktie". Det är ett mellansteg på väg mot en riktig aktie och de går också att handla. De handlas för ungefär 1,50 medan den vanliga aktien handlas för 2,20. Jag förstår inte. Omsättningen är relativt låg i alla aktier och papper men vem betalar över 2 kronor aktien när man kan få samma aktie via en teckningsrätt för 1,49

Nu när det nästan är slut på utdelningar för 2019 så satte jag mig ner och undersökte hur nästa år kommer bli. Jag använde lite magkänsla , lite egna bedömningar och marketscreener.com som listar förväntade utdelningar de närmaste åren för många företag. Det ser inte bra ut. Efter att ha haft en årlig utdelningstillväxt på mellan 15 och 60% sedan 2011 så ser det ut som det blir röda siffror nästa år. Min första bedömning säger minus 9%. Inte bra. Ledsen person Största problemet är att man bedömer att Nordea kommer sänka utdelningen kraftigt. Jaja, det blir i alla fall mindre skatt till Finland på det sättet. Sedan hade Volvo en bonusutdelning förra året. Ett annat problem är att jag inte köpt mycket under 2019 och där jag har köpt så har det varit i bolag som går knackigt just nu, som Nordea och NCC. Jag ångrar inte de köpen men det kommer nog ta ett tag innan det betalar sig. Jag har lite utrymme att köpa mer för att få upp utdelningarna, men jag gillar inte riktigt läget

Då och då går bolag genom seriösa kriser. Oscar Properties är ett fastighetsbolag i Stockholm som fokuserat på att bygga exklusiva bostäder och sedan sälja dem vidare. Det gick lysande ett tag men till slut var marknaden mättad, bankernas lånegenerositet bromsades, färre ville köpa lägenheter osett och Oscar Properties fick allt svårare att få tag på kontanter att betala sina leverantörer för. Antagligen inte en exklusiv bostad I våras ställde företaget in utdelningarna på obligationer och preferensaktier och de tillät inte heller ägarna att lösa in sina preferensaktier. Det här sparade pengar på kort sikt, men enligt villkoren så straffades företaget hårt om man gjorde så genom höga räntesatser som lades på skulden till ägarna. T.ex. så skulle det läggas på 10% per år på 500-kronors-preffarna. En sådan panikåtgärd visar hur desperat ledningen var, och börskursen mer än halverades (från 18 till 6 kronor) på några månader. Swedbank 2016 Det är ett snabbt fall då de för b

Det är dags igen, sista veckan i november stirrar vi alla (nåja) förtvivlat på Riksgäldens hemsida för att se vad ISK-skatten blir nästa år. Varje torsdag anslår de veckans ränta och eftersom november tar slut imorgon så vet vi nu vad skatten blir för ISK under 2020 (med början vid midnatt nyår). 0,375% 0,375% är den skatt som sätts om räntan är för låg, vilket är det som hänt i år. Statslåneräntan är nämligen negativ . Staten får betalt för att låna pengar. Vi har en underlig ekonomi. ISK-skatten är en sorts förmögenhetsskatt som ersätter skatt på vinster (och skatteåterbäring på förluster). Varje kvartal så rapporterar bankerna hur mycket man har på sina konton och sedan betalar man 30% (kapitalskatt) av en schablonintäkt. Schablonintäkten är förra årets statslåneränta plus en procentenhet multiplicerat med värdet. Dock så blir schablonintäkten aldrig lägre än 1,25%. Man betalar (blir skyldig) en fjärdedel av skatten varje kvartal och dessutom skattar man för insättningar.

Jag har nämnt min balanseringstrategi tidigare så jag tänker inte säga mer om den än att jag fortsätter vara underviktad mot "Sverige". Det är svårt att lösa för Sveriges ekonomi är så extremt exportberoende att varje försök att köpa ett svenskt företag betyder mer exponering mot utlandet, tvärtom mot vad jag vill. Vad finns det egentligen för aktienoterade företag som är fokuserade på Sverige, som inte är ett fastighetsbolag eller ICA/Axfood? Idag har jag lite bankaktier, ICA-aktier, fastighetsaktier samt Eolus-aktier och det passar inte att öka i någon av dem på grund av värdering eller att kategorin redan är överrepresenterad så jag vänder mig till er läsare. Förslag på företag att studera närmare? Se det som en brainstorming, det behöver inte vara en rekommendation.

Jag önskar att fler av mina bolag mailade mig sina kvartalsrapporter men nu är det nästan bara Investor . Imorse kom mailet för Q3 och de rapporterar en värdeökning på 8% under Q3, vilket är väldigt bra. Om varje kvartal gick upp med 8% så skulle 25 år förvandla 1 miljon till 100 miljoner, eller 100 miljoner till 10 miljarder. Det var tre saker i mailet som jag reagerade på. "I det rådande konjunkturläget fokuserar vi på att säkerställa att våra företag är agila" Med andra ord, man är redo att dra åt bromsen, lägga ner fabriker och säga upp anställda. Vi får se om det kommer behövas, men det är ett av många tecken på att konjunkturen inte längre går på högvarv. "Noterade Bolag genererade en totalavkastning om 2 procent" En ökning på 2 procent råkar dessutom vara exakt vad indexet har rört sig med. Inte helt förvånande att aktierna hos Sveriges största investmentbolag rör sig som index. "Baserat på bedömda marknadsvärden ökade värdet [..] med 13 proce

Prebona, det lilla kemiföretaget som jag följer på stort avstånd har kommit med en Q2-rapport och en formulering fick mig att skratta. Bakgrund: Prebona är några kemister som försöker sälja lite kemikalier som ytbehandling. De startade ett företag, utan intäkter, som värderades till över 70 miljoner vid en börsintroduktion för några år sedan. Nu ett par år senare så har de fortfarande inga intäkter (200 000 kronor förra kvartalet), de går med en förlust på ett par miljoner per kvartal, men har i alla fall råd att ge sin styrelse ordentligt betalt. Deras största (enda?) kund har nu dessutom gått i konkurs utan att ha betalat sina räkningar så det ser inte så bra ut. Vad säger då bolaget efter sådana bakslag: "Den underliggande försäljningsutvecklingen är positiv och bolagets pipeline av affärsmöjligheter ökar stadigt." Finwire-notis om någon vill läsa själv: https://www.avanza.se/placera/telegram/2019/08/29/prebona-prebona-tappar-intakter-och-okar-forlusten-i-andra-kva

Strategi En rationell process som rymmer överlagd beräkning och analys som i sin tur syftar till att maximera fördelar på lång sikt Då och då undrar någon om jag har en investeringsstrategi. Jag har flera. Buy-and-hold, utdelningsaktier, med mera, men under allt finns en ombalanseringsstrategi. Idén växte ur William J. Bernsteins bok The Four Pillars of Investing . Det är en bra bok som tar upp mycket värt att veta så jag rekommenderar den, men den bit jag tänker främst på är att Bernstein visar att regelbunden ombalansering leder till något högre avkastning än endera av de ingående värdepappren. Att balansera en portfölj kan vara att bestämma sig för att 50% ska vara Volvo-aktier och 50% ska vara en frimärkssamling. Ombalansering är att sälja och köpa för att få tillbaka balansen efter att portföljen kommit ur balans. Ombalansering har historiskt visat sig hjälpsamt för att det lett till att sånt som haft en (för) hög värdering sålts och sånt som haft en (för) låg vä

Idag har jag köpt 800 aktier i Nordea, för i snitt 63,81 kronor styck. Med tanke på att värdet på bankerna sjunker och sjunker så utgår jag från att mina inköp så småningom betyder att jag i alla fall äger ett litet bankkontor någonstans. Dorotea kanske? Det här var den nionde gången på sexton år som jag köper aktier i Nordea. Av de andra åtta köpen så var sex dyrare än det här och bara två billigare, mitt första köp 2003 och nyemissionen 2009. De dyrare köpen har sedan lett till utdelningar så jag ångrar nog bara köpet 2015 för 106,37 kronor styck. Anledningen till att priset sjunker är att många tror att vinsten sjunker vilket i så fall dessutom betyder att utdelningen sjunker men om den inte gör det så betyder det här 5 800 kronor mer i årlig utdelning. Men nu kommer säkert utdelningen sjunka så det här kanske i bästa fall kompenserar för det. Tydligen så tänker dessutom Sampo, Nordeas finska storägare, dela ut Nordea till sina egna ägare. Kanske är de nöjda nu när de använt si

Kvartalsrapporterna har ramlat in och det är tydligt att många misstänker att konjunkturen är på väg nedåt. Vinsterna har sjunkit och därmed också förväntningarna på utdelningar nästa år. Nordea På kort tid så har Nordea tappat över 10% av sitt börsvärde. Det är oro för att affärerna inte går så bra och det är oro för att de gjort något brottsligt. Nordea är en nyckel i min utdelningsportfölj men aktiepriset har på lång sikt stått nästan stilla. Jag funderar på att öka 10-20% i Nordea just nu för att dels kompensera för lägre utdelning, dels för att jag gissar(!) att det nog inte kommer bli så mycket billigare de närmaste åren. Sandvik Även Sandvik har tappat över 10% av sitt börsvärde men det är åtminstone efter en lång tids uppgång. Det ser ut som att det kommer bli svårare för Sandvik att tjäna pengar framöver. Både Nordea och Sandvik är topp-4-innehav, eller var det i alla fall innan nedgångarna, så om nedgångarna avspeglas i lägre utdelningar så kommer jag märka det rejält

Vid varje kvartalsskifte så beräknas skatten på ISK som (för 2019) 0,11325% av värdet av kontot. I värdet ingår även de oanvända kontanter, från utdelningar, som ligger på kontot. Ibland, när jag kommer ihåg det, så brukar jag därför flytta ut alla kontanter från ISK:erna strax innan kvartalsskiftet. Om jag måste stoppa tillbaka pengarna igen så kommer insättningsskatten bli exakt vad kvartalsskiftesskatten skulle varit och jag förlorar inget. Om jag använder pengarna till något annat så sparar jag pengar. Tack vara det här jobbet har jag sparat över 50 kronor de senaste två åren. Jag är en sån skatteplanerare! Det är också praktiskt att inte ha små snuttar på många olika konton.

Jag följer på avstånd ett bolag, Prebona, som för ett par år sedan börsintroducerades med en värdering på över 70 miljoner kronor. Med tanke på att bolaget inte hade några intäkter och bara 4 anställda så tyckte jag det var lite överdrivet men det gav bolaget pengar nog att leka med sina idéer under några år. Efter förra veckan är värderingen nere på 53 miljoner men nu har faktiskt bolaget en liten rännil av intäkter, cirka 1 miljon kronor, dock med kostnader på 3-5 miljoner kronor. Det som nu fick mig att hoppa till är två pressmeddelanden: Finwire skriver att Aktiespararna säger 2019-06-12 13:46 Aktiespararna röstade under tisdagens årsstämma i materialteknikbolaget Prebona nej till ett bemyndigande för styrelsen att emittera 10 miljoner aktier, vilket skulle spä ut den befintliga aktiestocken med cirka 56 procent. "Detta gigantiska bemyndigande röstade Aktiespararna nej till", skriver Aktiespararna i ett referat från stämman. Företaget säger : [...] Stämm

Det finns en berömd fyraprocentregel där tanken är att om man tar ut fyra procent av kapitalet första året och sedan ökar uttaget med inflationen varje år så kommer pengarna antagligen inte ta slut. I alla fall inte de första trettio åren. Antagandet är att efter trettio år så är man ändå död. Man har testat regeln med historisk data och det skulle nästan alltid funkat. Det är bara om man börjar på toppen av en bubbla följd av en lång period av dålig avkastning som det inte fungerat. Men historisk data är en sak och verkligheten är en annan sak och verkligheten nu, med lugn tillväxt, obefintliga räntor och höga aktievärderingar påminner inte riktigt om någon historisk situation. Därför är det många som istället pratar om tre procent vilket är rejält mycket mindre. 25% mindre faktiskt, så man måste få ihop 33% mer pengar vilket kan ta ganska många extra år. En uppenbar risk med tre procent är att man sparar för länge, lever för snålt och bara ger nästa generation ett arv som de kom

För ungefär tre år sedan köpte jag aktier i Dow Chemical och hade jag insett vilken röra det skulle bli hade jag låtit bli. Nu är det i alla fall över så bara jag får ordning på alla siffror så ska det inte bli värre. Det började med att Dow Chemical och DuPont bestämde sig för att gå ihop för att få "synergieffekter". De bestämde sig också för att dela upp det ihopslagna bolaget för att få en högre värdering. Det är lustigt det där att både ihopslagningar och sönderdelningar enligt ledningen är bra. Spoiler, men resultatet har blivit kraftigt minskad utdelning och 30% lägre värdering medan börsen i övrigt gått upp. Det förstärker min åsikt att uppdelningar och företagsköp i regel är skadligt och för dyrt. Men tillbaka till röran. Dow Chemical (DOW) och DuPont (DD) slogs 2017 ihop till DowDuPont (DWDP) . Den biten var enkel för 1 DOW-aktie blev 1 DWDP-aktie till ungefär samma värde. Utdelningen per aktie minskade dock. 2019 började med att DowDuPont delade u

Massakern på Himmelska fridens torg var det den händelse som visade att den kinesiska diktaturen aldrig kommer lämna makten utan blodspillan. Under våren 1989 hade unga protesterat och begärt (relativt små) förändringar, såsom att alla ledares inkomster skulle bli offentliga. De hade stöd från befolkningen i Peking, stöd från polisen och stöd från de lokala militära regementena. Protesterna pågick under hela maj och visade inga tecken på att avta så den kinesiska ledningen hämtade in militära förband från landsbygden, okunniga om vad som hände och hjärntvättade dem med skräckpropaganda. Den fjärde juni 1989, för 30 år sedan idag, så skickades de hjärntvättade militärerna in för att döda och skingra protestanterna. I tumultet som följde försvann alla möjligheter för en utomstående att få en överblick. En del tidiga hemliga rapporter från brittiska diplomater pratar om över tiotusen döda . Man tror idag att det var förre men många tusen människor försvann för alltid den dagen. Antagli

Ett av mina intressen är hur man bäst visualiserar information och data. Det finns många sätt att visualisera data som är vilseledande, antingen avsiktligt men minst lika många gånger genom slarv eller okunskap. En bra visualisering ska: Vara lättolkad Ha en naturlig tolkning som motsvarar datat (nej till brutna y-axlar!) Vara intressant, ge läsaren en anledning att studera och komma ihåg informationen Se bra ut, ge ett professionellt intryck. Vara vackert, konstnärligt. Öka chansen att visualiseringen sprids. Kraven ska prioriteras i den ordningen, men att klara av alla fem är få förunnade. Det klassiska exemplet av lyckad grafik är Charles Joseph Minards presentation av den franska invasionen av Ryssland under Napoleonkrigen. Han lyckas åskådliggöra hela förloppet i en enkel bild med arméstorlek, geografisk placering, riktning, temperatur ( grader Réaumur )och mer information, allt naturligt och lättläst. Jag har sådana ambitioner men inte riktigt förmågan. I stället ko

I ett tidigare inlägg så påpekade man i kommentarerna att få personer tar hänsyn till den amerikanska arvsskatten och med tanke på att jag inte ens kände till den kan jag bara hålla med. USA, som tycker om att beskatta folk som inte ens bor i landet eller har några pengar i USA, har också lagar om att utlänningar som dör ska arvsbeskattas i USA. Skatten är 38% på belopp över 60 000 dollar i amerikanska värdepapper . Så varför pratas det aldrig om det? För att ingen bryr sig. Det är en amerikansk lag helt utan tänder. De vet inte när folk dör och även om de visste så är det inte lätt för dem att skicka en skatteräkning till folk i Sverige, Angola eller Sydkorea. Idag så förvaltarregistrerar alla billiga banker (Nordnet, Avanza, Nordeas nya konton) sina amerikanska aktier. Så de har ett konto i en amerikansk bank med kanske 1 miljon Appleaktier och att 3 av dem egentligen ägs av Nils Nilsson i Nissarud är det få som vet eller kan ta reda på. Systemet bygger helt på att dödsbon sk