Inlägg

Visar inlägg från 2023

Årets sista utdelning, och det här var inte bra

Bild
Coca Cola kom precis med sin julutdelning och med det kan jag summera mina utdelningar för 2023. Till slut, och med nöd och näppe , lyckades 2023 komma upp i samma belopp som 2022. Totalt ökade utdelningarna med 1,8%, eller ett par uteluncher. Det ska jämföras med prisökningarna som är cirka 6-7% från årsskift till årsskifte Det stora bakslaget på utdelningssidan var Castellum som hade varit en stabil utdelare innan de insåg att företaget behövde alla kontanter själv, och mer därtill. De hade stått för runt 10% av mina utdelningar, och nu blev det ingenting . Telia, ett företag i utförsbacke, gav också mycket utdelning tidigare år, men de aktierna sålde jag 2022 . Företagets utdelning var trots allt det enda glädjeämnet men då de delade ut mer än de tjänade så var det en meningslös utdelning. Telia stod för runt 5% av mina utdelningar. Jag tappade också all utdelning från Alleima (sålde aktierna), Atlas Copco ( sålde aktierna ) och Bonava ( inställd utdelning , sålde aktierna ). Va

Jag är med från fondstarten

Bild
Jag skriver inte normalt om fondaffärer eftersom det mest är månadssparande i en indexfond. Liksom spenat väldigt sunt. Liksom spenat väldigt tråkigt. Det här är ett undantag . Jag har länge letat efter ett sätt att investara i svenska småbolag utan att behöva hålla ordning på hundratals svenska småbolag. Det kryllar av fonder (112 i Morningsstars kategori "Sverige, små-/medelstora bolag"), så många att jag inte orkat sätta mig och jämföra. Nyligen gjorde jag i alla fall ett försök. Att filtrera ut de fonder som har 4 eller fler stjärnor på Morningstar kan vara en bra start. Det tar bort fonder som haft otur, de som haft dåliga förvaltare, de som har för höga avgifter, de som varit medelmåttiga och de som är för nya. Kvar var 38 fonder, eller andelsklasser av fonder. För en indexfond skulle jag valt den fond som har lägst avgift, men för framgångsrika småbolagsfonder krävs antagligen en aktiv insats och resultatet kan variera mycket. De fonder som gått bäst de senas

Sectra rapporterade ett väldigt bra kvartal

Bild
Sectra, ett medicinteknikföretag och ett av mina äldsta innehav , rapporterade ett väldigt bra andra kvartal . Det har sitt bokföringsår 4-5 månader förskjutet jämfört med andra bolag så de är inte sena. Omsättningen jämfört med förra årets Q2 ökade med 40 %, och vinsten med 64 %. Enormt fina siffror, men då Sectra säljer stora system så kan omsättning och vinst svänga kraftigt mellan kvartalen. De svängningarna försöker de ändra med att ha prenumerationer på utrustning och mjukvara istället för licenser som köps men fortfarande så kommer kvartalen variera rejält. Sectras börskurs hade gått svagt i år, vilket jag inte var förvånad över för aktierna fortsätter att vara dyra och någon gång så borde värderingen sjunka. Tydligen var den här rapporten allt som krävdes för att värderingen skulle hoppa upp igen. En sak jag tror de som handlade upp priset missade var varningen i rapporten om att företaget nu skulle göra stora investeringar i sitt amerikanska avtal och det kommer t

Min inflation (tips om SCB-tjänst)

Bild
SCB har en sajt de kallar " minflation " där kan man mata in sina egna utgifter för att få en mer personlig inflationskurva. Vilket jag gjort. Det är naturligtvis inte helt exakt , men det där ser mycket mer ut som den inflation jag upplevt än den som rapporteras officiellt, och kanske får det några av mina läsare att förstå varför jag sett inflationsbekämpningen som viktigare än om något fastighetsbolag måste ställa in utdelningen, trots att jag har aktier i fastighetsbolag. Notera också hur inflationen, min inflation, nu vänt upp igen. Jag håller mig för skratt. Testa själv på https://minflation.scb.se/

Företag räddas av gonggongen

Bild
Det finns en handfull stora företag i Sverige som hållit andan det senaste året, långt under ytan efter att ha lastat på sig för många lån, men nu verkar det som att vattenytan sjunker snabbt. På knappt tre månader har 5-årsräntan sjunkit från 3,19% (28 september), till 2,20 (idag; 14 december). För någon som lånat med en räntemarginal på 2,00 procentenheter ("200 punkter") betyder det att ränteräkningen sjunkit med 20% vilket är en enormt snabb sänkning. Normalt händer det bara när det en katastrof drabbat världen, men nu är det tvärtom. Efter ett pyttigt bakslag i oktober så har inflationen i november fortsatt sjunka enligt plan, kanske till och med bättre än plan. Samtidigt så har USAs centralbank , där inflationsbekämpningen gått bättre och ligger före Sverige, helt slutat prata om räntehöjningar utan nu väntar man snarare på en räntesänkning. På börsen har SBB rusat upp , men även Intrum, Sinch och Embracer har gått upp rejält. Jag som i somras i det närmaste

Nej, realräntan är inte den högsta i mannaminne

Bild
... såvida inte minnet är väldigt kort. Min bloggkollega Onkel Tom sa nyligen att han inte kunde komma ihåg en högre realränta om man tittade på inflationen bara de senaste månaderna. Efter att ha studerat ränte- och inflationstabeller så kände jag direkt att det inte kunde stämma, men exakt vad har realräntan varit om man tittar tillbaka? Realräntan, till skillnad från den nominella räntan, är räntan efter inflation. Om man betalar mindre ränta än inflationen så har man en negative realränta, så om man köpt något som ökar i värde med inflationen så går man plus, trots lån. Riksbanken har historiska räntor sedan 1907 (först diskonto, sedan reporänta). SCB har samlat på sig prisdata sedan 1914 . Kombinerar man dem så får man den här bilden: Den feta linjen är den vanliga realräntan. När den dyker kraftigt så är det för att inflationen har slagit till men räntorna inte har höjts, då räntehöjningar alltid tar ett tag. Den streckade linjen är den ränta man får om man t

Fonder och andelsklasser, eller: Vad är det för bokstäver efter fondnamnet

Bild
Då allt fler fonder har börjat med utdelning så har fonderna fått bokstäver efter namnet, bokstäver som berättar vilken "andelsklass" man får om man köper fonden just där och då. En fond kan ha ha många andelsklasser . och även om fondinnehavet är detsamma så kan en hel del variera beroende på vilken "andelsklass" man köpt. I första hand varierar avgifterna och om fonden har utdelningen eller inte mellan andelsklasserna. Till exempel för Aktiespararna Direktavkastning så är andelsfond A inte utdelande (ackumulerande) medan andelsklass B delar ut. Det finns också andelsklasser som kräver en viss minimiinvestering, men som i gengäld har lägre avgifter, och andelsklasser som har en lägre bas-avgift men en prestationsbaserad avgift på toppen. Tyvärr så brukar Avanza och Nordnet och de stora plattformarna bara ha en andelsklass per fond. Jag gissar att de tror, med viss rätta, att det blir onödigt komplicerat om man har fler än en sort, och de som medvetet e

ICA-handlarna som blev ekobrottslingar för att bli rikare

Bild
Domen i det stora ICA-insider-målet föll idag och 16 av 18 fälldes, varav 3 till fängelse (se personlistan längst ned). Så vad är det frågan om? ICA består av en central organisation och en massa handlare som äger sin egen butik men köper allt via ICA centralt. Under många år så kunde vem som helst äga det aktier i det centrala ICA, "ICA Gruppen" (särskrivningen var med i namnet, skyll inte på mig) vilket ICA-handlare, mer vana att tjäna pengar i det tysta, tyckte var jobbigt. Börsbolag måste släppa regelbundna rapporter och följa en massa regler som andra bolag slipper. Under 2021 bestämde ledningen på ICA-handlarnas förbund sig för att skrapa ihop 50 miljarder kronor och köpa ut ICA Gruppen från börsen, något man velat göra länge men inte trott sig kunna göra förrän runt år 2030. I en tid då analytiker rekommenderade ett börspris på 370 kronor per aktie så var man beredda att betala 500 kronor eller mer, vilket är en rätt normal budpremie på 30%. I september när

Arbitage, blanka SBB B, köpa SBB D

Bild
SBB B är inte blankningsbar hos Avanza eller Nordnet så allt det här är hypotetiskt. Just nu kostar SBB B och SBB D ungefär lika mycket, vilket är underligt då SBB B har 1,20 kronor i kommande utdelning och SBB D har 2,00 kronor i kommande utdelning. För någon med starkare nerver än mig så borde det ge an arbitagechans, en chans att tjäna pengar på tillfälligt felaktiga skillnadar i pris. Grundantagandet är att priset på SBB B och SBB D kommer vara ungefär samma även efter utdelningen. Om det är ett felaktigt antagande så faller allt, men jag tycker de borde ha det då de har samma rösträtt och SBB D har större utdelningar , om än med ett tak. Låt oss räkna på ett scenario där vi blankar SBB B och köper SBB D. Idag kostar de 4,026 kronor respektive 4,233 kronor styck. Avanza tar "3%" i ränta för blankning (kan vara en gammal siffra) och en fast avgift på 199 kronor så för att smeta ut den fasta avgiften, låt vårt scenario vara 10 000 aktier. Att låna 10,000 ak

Charlie Munger död

Bild
Charlie Munger , Warren Buffetts partner de senaste 50-60 åren, kom aldrig till 100. Han skulle fyllt hundra om en månad men istället dog han. De flesta vet inte vem Charlie Munger var , men de som vet vem han var uppskattade honom desto mer. Charlie Munger var mannen bredvid Warren Buffett. Mannen som inte sa så mycket medan Buffett pratade på. Munger kanske inte tyckte han behövde säga något eftersom de enligt dem själva tänkte skrämmande lika. Buffett har gett mycket av äran för sina investeringar till Munger som liksom Buffett verkar tycka att en kväll ska tillbringas med god mat och en årsrapport. Charlie Munger var 6 år äldre än Buffett så det är en påminnelse att inte ens de superrika lever för evigt och förr eller senare så kommer Berkshire Hathaway behöva en ny ledning och en ny, eller nya, ägare. Det är en skrämmande tanke för alla ägare som framgångsrikt följt Buffett och Munger i mer än ett halvt sekel.

ISK-skatten satt för 2024

Bild
Nu är statslåneräntan den sista november känd och med det så vet vi skatten för ISK och kapitalförsäkring/KF nästa år. Skatten blir 1,086% av innehavet , det högsta hittills. Skatten på ISK beräknas som 30% (kapitalskatten i Sverige) på en "schablonintäkt". Schablonintäkten är statslåneräntan plus 1% av innehavet på ISK spritt ut på de fyra kvartalsskiftena, plus lite till för insättningar så att det inte ska gå att ta ut och sätta in pengar för att undvika skatten. Statslåneräntan den sista november 2023 var 2,62%, upp från 1,94% förra året och upp från 0,23% året innan. Under hösten var statslåneräntan uppe i 3,00% så det kunde varit värre. ISK-skatten är nu såpass hög att man kan börja fundera på om man ska ha sina investeringar i en aktiedepå istället. I en sådan betalar men 30% skatt på utdelningar och reavinster, vilket om man inte säljer något, blir ungefär 1% på de innehav som ger 3% direktavkastning vilket är rätt vanligt. Räknar man vidare på det så ver

Liten ombalansering och nytt innehav

Bild
Jag har gjort en liten novemberstädning i portföljen. Efter att ha klagat i åratal på Bonava (f.d. NCC Housing) så har jag till slut sålt mina aktier för nästan inget allt. Det har blivit en makalös förlustaffär men innehavet var inte stort nog att påverka totalen mycket. Bara i år så har Bonavas aktiepris minskat med 44%, och det var efter att ha tappat 58% förra året. Bonava har naturligtvis drabbats hårt av totalstoppet i byggandet då först inflationen gjorde byggandet för dyrt och sedan räntorna gjorde byggpengarna för dyra, men de har också drabbats av att de investerat i Ryssland. Hade de läst min blogg så hade de vetat att det var en dålig idé långt innan Putin tryckte på avfyringsknappen. Utöver bortrensandet av Bonava har jag har också minskat lite i Johnson & Johnson mest för att ta hem lite från USA som blivit lite överviktat efter de senaste årens uppgångar. Istället har jag ökat lite i Sverige. Jag spred ut pengarna på bank och fast

Wirecard - Europas största finansskandal

Bild
Det här är historien om Wirecard , företaget som kallade sig själv Europas PayPal och när det var som störst var ett av Tysklands högst värderade företag med ett börsvärde på 265 miljarder kronor. Wirecard grundades i München 1999, precis i toppen av dotcom-bubblan och hade som idé att digitalisera betalningarna för Internetföretag. De hade rätt idéer och 1999 så östes pengar över företag med Internetidéer. I det lilla företaget fick Jan Marsalek en viktig roll. 20 år gammal och självlärd satt han på central programkod och i en anekdot så berättas hur företagets system kraschade för att Marsalek hade routat all kundtrafik genom sin desktop-PC. "Av misstag". Jan Marsalek, 10-20 år senare Jan Marsalek kommer spela en central roll i den här historien som kommer verka närmast påhittad, men det verkar som att verkligheten regelbundet överträffar dikten. IT-kraschen 2000-2001 avslöjade vilka företag som inte tjänade pengar och Wirecard var ett av dem, bland